シーゲイトの株価は、同社が今週初めに発表した四半期業績見通しの未達を示すアップデートを受けて急落している。シーゲイトは今月末に決算を発表する予定だが、通常、このような大幅な業績不振が発生した場合、企業は事前に悪いニュースを発表して、下振れリスクを軽減しようとする。1四半期の業績だけで企業の評価が決まるわけではないが、シーゲイトの業績低迷は、少なくとも部分的にはフラッシュメモリへの投資不足に起因すると考えられる。
約2年前、私はWDとSeagateがフラッシュメモリ市場に本格的に参入する必要があるという記事を書きました。当時、その考えを裏付けるいくつかの仮説を立てました。
- 今後 3 ～ 4 年以内に、主流のエンタープライズ フラッシュの価格は 0.50 ドル/GB 以下になる可能性があります
- HDD 市場ではドライブあたり 10TB 以上が出荷されるようになる
- ある SSD ベンダーは、16 年には 2016TB ドライブが可能になると見ています
- HDD ベンダーは、既存の NAND ベンダーに長期供給を依存することはできません。
多かれ少なかれ、これらのことはすべて現実になっています。 SATA SSD は企業内の一部の場所に普及しており、0.50 GB あたり 10 ドル未満で購入できます。 12TB HDD が発売および出荷されているだけでなく、16TB も近いうちに登場します。サムスンは 15.36 TB にはまだ達していませんが、XNUMX TB SSD を出荷しています。彼らによると。おそらく最も重要な点は最後の点です。 Seagate は Micron と提携して単一の SAS SSD をリリースし、WD は SanDisk を買収する契約を結んでおり、すでに HGST などのフラッシュ投資を行っています。
サンディスクはすぐにNAND事業でWDを獲得し、シーゲイトが抱える製品ポートフォリオの問題への対処を支援する。エンタープライズ分野では、WD の HGST 部門は、過去 2.5 年間、大容量 HDD で業界をリードしながら、しばらく前から 270 インチ HDD からの移行に向けた準備を整えてきました。企業の一部が HGST の売上を減少させた場合、その損失の一部を社内で取り戻すことができます。 WD は、前四半期 (2 年度第 16 四半期) のエンタープライズ フラッシュの売上高が 8.14 億 4.8 万ドルであると報告しており、年間ランレートは 3.9 億ドルを超えています。この四半期では、エンタープライズ フラッシュが会社の収益の 2014% を占めました。これに比べ、前年同期は 1.54%、7 年同期は XNUMX% でした。カレンダーは正確に一致していませんが、サンディスクは前四半期の収益が XNUMX 億 XNUMX 万ドル (クライアントおよびエンタープライズ) であると報告しました。大雑把に計算すると、取引が成立したと仮定すると、WD フラッシュの資産を合わせた年間実行率は XNUMX 億ドルを超えることになります。
Seagate は、WD のように企業向けフラッシュ売上を四半期レポートの項目として報告しません。代わりに、「エンタープライズ システム、フラッシュ、その他」というグループに入れました。このグループは前四半期に 259 億 XNUMX 万ドルの収益を上げました。フラッシュの構成を推測するのは困難ですが、比較的限られたポートフォリオを考えると、フラッシュの売上がその品目の大部分を占めることを期待するのは難しいでしょう。
とはいえ、シーゲイトにとっては、すべてが絶望的で暗いわけではありません。 Micron は、可能な限り提携する傾向を示しているため、Seagate と Micron が SAS ベースの SSD に関して今後も提携し続けると期待するのは自然なことです。 Seagate が NAND、新興テクノロジー (XPoint)、およびフラッシュベースのソリューションにアクセスするために Micron を買収したと考えるのも合理的です。ちなみに、その逆はほとんど意味がありません。マイクロンはシーゲイトが持つ負債や物理的インフラを必要としません。理論的にはシーゲイトがハイニックスと提携する可能性もある。
今日、エンタープライズではワークロードの最上位層がフラッシュし、パフォーマンス層に HDD を配置する余地がほとんどないことがこれまで以上に明らかになっており、最終的に Seagate は何か新しいことを行う必要があります。 Seagate は多くの場所で魅力的なソリューションを提供しています。 NAS ドライブ、大容量アーカイブ ソリューション、さらには Dot Hill を買収したプライマリ ストレージはすべて優れた強みを持っています。そうですね、同社の 10K/15K 2.5 インチ HDD でさえ優れていますが、市場は単に縮小しているだけです。ただし、最終的には企業全体のクライアント システムにとってフラッシュが重要になるため、Seagate は完全なポートフォリオを提供できるように調整する必要があります。あらゆる種類のワークロード。
Amazon