Las acciones de Seagate están siendo golpeadas después de que la compañía envió una actualización a principios de esta semana que indicaba que la compañía perdería su orientación trimestral anterior. Seagate presenta sus estados financieros a fines de este mes; por lo general, las empresas publican malas noticias como esta con anticipación para suavizar la sorpresa a la baja cuando hay una falla material como esta. Si bien una cuarta parte no hace una empresa, el impulso de Seagate puede atribuirse, al menos en parte, a su falta de inversión en flash.
Las acciones de Seagate están siendo golpeadas después de que la compañía envió una actualización a principios de esta semana que indicaba que la compañía perdería su orientación trimestral anterior. Seagate presenta sus estados financieros a fines de este mes; por lo general, las empresas publican malas noticias como esta con anticipación para suavizar la sorpresa a la baja cuando hay una falla material como esta. Si bien una cuarta parte no hace una empresa, el impulso de Seagate puede atribuirse, al menos en parte, a su falta de inversión en flash.
Hace unos dos años escribí un artículo sobre cómo WD y Seagate necesitaban específicamente hacer una jugada seria en flash. Hicimos algunas suposiciones en ese entonces que apoyaban la idea:
- Dentro de los próximos 3 a 4 años, el flash empresarial convencional podría tener un precio de $0.50/GB o menos.
- El mercado de HDD venderá más de 10 TB por unidad
- Un proveedor de SSD ve una unidad de 16 TB posible en 2016
- Los proveedores de HDD simplemente no pueden confiar en los proveedores de NAND existentes para suministrarles a largo plazo
Más o menos, todas estas cosas han sucedido. Los SSD SATA están penetrando en algunos lugares de la empresa y se pueden obtener por menos de $0.50/GB. Los discos duros de 10 TB no solo están disponibles y se envían, sino que los de 12 TB también están cerca. Samsung no alcanzó los 16 TB, pero están enviando un SSD de 15.36 TB; según ellos. Sin embargo, quizás el punto más importante sea el último. Seagate se asoció con Micron para lanzar un solo SSD SAS y WD tiene un contrato para comprar SanDisk y ya tenía HGST, entre otras inversiones flash.
SanDisk pone a WD inmediatamente en el negocio NAND y ayuda a abordar el problema de la cartera de productos que tiene Seagate. En la empresa, el brazo HGST de WD ha estado listo para la transición de los discos duros de 2.5” durante algún tiempo, mientras lidera la industria en discos duros de alta capacidad durante los últimos dos años. Cuando una parte de la empresa impulsa las caídas de ventas de HGST, pueden recuperar algunas de esas pérdidas en el lado flash de la casa. WD informó $ 270 millones en ventas flash empresariales en el último trimestre (Q2FY16), lo que los coloca sobre una tasa de ejecución anual de mil millones de dólares. En ese trimestre, Enterprise Flash representó el 8.14% de los ingresos de la empresa. Eso se compara con el 4.8 % del mismo trimestre del año pasado y el 3.9 % del mismo trimestre de 2014. Si bien los calendarios no se alinean exactamente, SanDisk reportó ingresos en el último trimestre de $1.54 millones (cliente y empresa). Usando matemáticas sueltas, eso pone las propiedades combinadas de WD flash a una tasa de ejecución anual de más de $ 7 mil millones, suponiendo que el acuerdo se lleve a cabo.
Seagate no informa las ventas flash empresariales como un elemento de línea en sus informes trimestrales como lo hace WD. En cambio, lo pusieron en un grupo llamado "Sistemas empresariales, Flash y otros". Este grupo obtuvo $ 259 millones en ingresos el último trimestre. Si bien es difícil adivinar el maquillaje relámpago, sería difícil esperar que las ventas relámpago sean la mayor parte de esa línea de pedido, dada la cartera relativamente limitada.
Dicho esto, no todo es pesimismo para Seagate. Micron ha mostrado una propensión a asociarse cada vez que puede, por lo que es razonable esperar que Seagate y Micron continúen dándose la mano en los SSD basados en SAS. También es razonable postular que Seagate compra Micron para obtener acceso a NAND y tecnologías emergentes (XPoint) y soluciones basadas en flash. Por cierto, lo contrario tiene poco sentido, Micron no necesita la deuda y la infraestructura física que tiene Seagate. Seagate también podría hacer una jugada con Hynix en teoría.
En última instancia, Seagate tiene que hacer algo nuevo, ya que hoy en día es más obvio que nunca que en la empresa los niveles superiores de las cargas de trabajo van a flashear y hay poco espacio para las unidades de disco duro en el nivel de rendimiento. Seagate tiene soluciones convincentes en muchos lugares; Las unidades NAS, las soluciones de archivo de alta capacidad e incluso el almacenamiento principal con la adquisición de Dot Hill son todas buenas fortalezas. Diablos, incluso sus unidades de disco duro de 10" de 15K/2.5K son geniales, el mercado simplemente se está reduciendo. Sin embargo, en última instancia, Flash será clave para los sistemas de clientes a través de la empresa, y Seagate debe ajustarse para poder ofrecer una cartera completa para todo tipo de cargas de trabajo.
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