As ações da Seagate estão despencando após a empresa divulgar uma atualização no início desta semana indicando que não atingirá as projeções trimestrais anteriores. A Seagate divulga seus resultados financeiros no final deste mês; geralmente, as empresas divulgam notícias ruins como essa com antecedência para amenizar o impacto negativo quando há uma discrepância significativa nos resultados. Embora um trimestre não defina o futuro de uma empresa, o desempenho fraco da Seagate pode ser atribuído, pelo menos em parte, à sua falta de investimento em memória flash.
Há cerca de dois anos, escrevi um artigo sobre como a WD e a Seagate, especificamente, precisavam investir seriamente em memória flash. Na época, fizemos algumas suposições que corroboravam essa ideia:
- Nos próximos 3 a 4 anos, o flash empresarial mainstream pode custar US$ 0.50/GB ou menos
- O mercado de HDD enviará mais de 10 TB por unidade
- Um fornecedor de SSD vê uma unidade de 16 TB possível em 2016
- Os fornecedores de HDD simplesmente não podem confiar nos fornecedores de NAND existentes para fornecê-los a longo prazo
Mais ou menos, todas essas coisas aconteceram. Os SSDs SATA estão penetrando em alguns pontos da empresa e podem ser adquiridos por menos de US$ 0.50/GB. Os HDDs de 10 TB não estão apenas prontos, mas os de 12 TB também estão próximos. A Samsung não atingiu 16 TB, mas está enviando um SSD de 15.36 TB; de acordo com eles. Talvez o ponto mais importante seja o último. A Seagate se associou à Micron para lançar um único SSD SAS e a WD está sob contrato para comprar a SanDisk e já tinha HGST, entre outros investimentos em flash.
A SanDisk obtém a WD imediatamente no negócio NAND e ajuda a resolver o problema do portfólio de produtos da Seagate. Na empresa, o braço HGST da WD está pronto para a transição dos HDDs de 2.5” há algum tempo, enquanto lidera o setor de HDDs de alta capacidade nos últimos dois anos. Quando alguma parte da empresa impulsiona as vendas para HGST, eles são capazes de recuperar algumas dessas perdas no lado do flash da casa. A WD reportou US$ 270 milhões em vendas de flash corporativo no último trimestre (Q2FY16), o que os coloca em uma taxa de execução anual de mais de um bilhão de dólares. Naquele trimestre, o flash corporativo representou 8.14% da receita da empresa. Isso se compara a 4.8% no mesmo trimestre do ano passado e 3.9% no mesmo trimestre de 2014. Embora os calendários não se alinhem exatamente, a SanDisk reportou receitas em seu último trimestre de US$ 1.54 bilhão (cliente e empresa). Usando uma matemática vaga, isso coloca as propriedades de flash WD combinadas em uma taxa de execução anual de mais de US $ 7 bilhões, assumindo que o negócio seja concluído.
A Seagate não relata as vendas de flash corporativo como um item de linha em seus relatórios trimestrais da mesma forma que a WD. Em vez disso, eles o colocaram em um grupo chamado “Enterprise Systems, Flash e Other”. Este grupo faturou US$ 259 milhões no último trimestre. Embora seja difícil adivinhar a maquiagem instantânea, seria difícil esperar que as vendas instantâneas fossem a maior parte desse item de linha, dado o portfólio relativamente limitado.
Dito isto, nem tudo é desgraça e melancolia para a Seagate. A Micron mostrou propensão a fazer parcerias sempre que possível, portanto, é razoável esperar que a Seagate e a Micron continuem de mãos dadas com SSDs baseados em SAS. Também é razoável afirmar que a Seagate compra a Micron para obter acesso a NAND e tecnologias emergentes (XPoint) e soluções baseadas em flash. Aliás, o inverso faz pouco sentido, a Micron não precisa da dívida e infraestrutura física que a Seagate tem. A Seagate também poderia fazer uma jogada com a Hynix teoricamente.
Em última análise, a Seagate precisa fazer algo novo, pois hoje é mais óbvio do que nunca que, na empresa, os níveis superiores de cargas de trabalho vão piscar e há pouco espaço para HDDs no nível de desempenho. A Seagate tem soluções atraentes em muitos lugares; Unidades NAS, soluções de arquivamento de alta capacidade e até mesmo armazenamento primário com a aquisição da Dot Hill, são bons pontos fortes. Caramba, mesmo seus HDDs de 10" de 15K/2.5K são ótimos, o mercado está simplesmente encolhendo. No entanto, o Flash será fundamental para sistemas de clientes em toda a empresa, e a Seagate deve se ajustar para poder oferecer um portfólio completo para todos os tipos de cargas de trabalho.
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