Outubro é, aparentemente, o mês das grandes aquisições. Na semana passada, a Dell adquiriu a EMC por US$ 67 bilhões, naquela que foi a maior fusão tecnológica da história, ou a maior até o momento. Em anúncios um pouco menores, a Imation adquiriu a Connected Data e a Western Digital recebeu autorização para integrar ainda mais a HGST à WD . Hoje marca o segundo grande anúncio de aquisição do mês, com a Western Digital anunciando a compra da SanDisk, algo que havíamos especulado na semana passada.
A WD adquirirá a SanDisk por cerca de US$ 19 bilhões em uma combinação de dinheiro e ações. No momento, as estimativas indicam que a WD está pagando US$ 85.10 por ação em dinheiro e 0.0176 ação ordinária da Western Digital por ação ordinária da SanDisk, assumindo que o investimento da Unisplendour Corporation Limited seja fechado antes da aquisição. Se o investimento não for fechado, a WD pagará US$ 67.50 em dinheiro e 0.2387 ação ordinária da Western Digital por ação ordinária da SanDisk. Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram a transação.
Ao adicionar a SanDisk à Western Digital, a WD obtém acesso aos 27 anos de inovação e experiência da SanDisk em NVM, soluções de sistemas e fabricação. Essa aquisição não apenas traz a tecnologia NAND e NVM para a WD, mas também dobra o mercado endereçável enquanto expande a participação da WD em segmentos de maior crescimento. Ambas as empresas têm linhas de produtos complementares, que levarão a produtos e tecnologias mais amplos no futuro. Entre a WD e a SanDisk, existem mais de 15,000 patentes emitidas ou pendentes e fortes recursos de P&D e engenharia.
Como já mencionamos, a Toshiba não foi associada a esses rumores, embora de qualquer forma tivesse que concordar com o acordo devido ao contrato de fabricação já existente com a SanDisk. A WD também anunciou que sua joint venture com a Toshiba continuará em andamento. Isso significa que a WD agora terá o mesmo acesso ao fornecimento de memória NAND e à tecnologia da Toshiba, como a NAND 3D.
O CEO da WD, Steve Milligan, continuará em seu cargo. O CEO da SanDisk, Sanjay Mehrotra, se juntará ao Conselho de Administração da Western Digital.
O BofA Merrill Lynch e o JP Morgan estão atuando como principais consultores financeiros da Western Digital e fornecerão financiamento comprometido para a transação. Além disso, o Credit Suisse está atuando como consultor financeiro e fornecendo financiamento comprometido, e o RBC Capital Markets está fornecendo financiamento comprometido. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP e Baker & McKenzie estão atuando como consultores jurídicos da Western Digital. A Goldman Sachs está atuando como consultora financeira exclusiva da SanDisk. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP está atuando como consultor jurídico exclusivo da SanDisk.
A Western Digital continuará pagando seu dividendo trimestral, mas planeja suspender seu programa de recompra de ações. Espera-se que a transação seja concluída no terceiro trimestre de 2016.
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