Die Seagate-Aktie geriet unter Druck, nachdem das Unternehmen Anfang der Woche mitteilte, die Quartalsprognose nicht zu erfüllen. Seagate veröffentlicht seine Finanzberichte Ende des Monats; üblicherweise geben Unternehmen solche negativen Nachrichten im Vorfeld bekannt, um die Überraschung bei einer so deutlichen Abweichung abzumildern. Ein einzelnes Quartal allein macht zwar noch kein Unternehmen aus, doch Seagates Kursverfall lässt sich zumindest teilweise auf die geringen Investitionen in Flash-Speicher zurückführen.
Vor etwa zwei Jahren schrieb ich einen Artikel darüber, warum insbesondere WD und Seagate im Flash-Speicherbereich ernsthaft aktiv werden müssten. Wir stellten damals einige Annahmen auf, die diese Idee stützten:
- Innerhalb der nächsten drei bis vier Jahre könnte der Preis für Mainstream-Enterprise-Flash bei oder unter 3 US-Dollar pro GB liegen
- Der Festplattenmarkt wird über 10 TB pro Laufwerk ausliefern
- Ein SSD-Anbieter sieht im Jahr 16 ein 2016-TB-Laufwerk für möglich
- HDD-Anbieter können sich einfach nicht darauf verlassen, dass die bestehenden NAND-Anbieter sie langfristig beliefern
Mehr oder weniger sind diese Dinge alle eingetreten. SATA-SSDs erobern immer mehr Unternehmen und sind für weniger als 0.50 US-Dollar pro GB erhältlich. 10-TB-Festplatten sind nicht nur im Handel erhältlich, sondern auch 12-TB-Festplatten stehen kurz bevor. Samsung hat die 16 TB nicht ganz erreicht, liefert aber eine SSD mit 15.36 TB aus. nach ihnen. Der vielleicht wichtigste Punkt ist jedoch der letzte. Seagate hat sich mit Micron zusammengetan, um eine einzelne SAS-SSD auf den Markt zu bringen, und WD hat einen Vertrag über den Kauf von SanDisk unterzeichnet und verfügt neben anderen Flash-Investitionen bereits über HGST.
SanDisk übernimmt WD sofort im NAND-Geschäft und hilft, das Produktportfolio-Problem von Seagate anzugehen. Im Unternehmensbereich ist der HGST-Zweig von WD schon seit einiger Zeit auf den Übergang von 2.5-Zoll-Festplatten vorbereitet und führt seit zwei Jahren die Branche bei Festplatten mit hoher Kapazität an. Wenn ein Teil der Unternehmensumsätze für HGST einbricht, sind sie in der Lage, einen Teil dieser Verluste auf der Flash-Seite des Hauses wieder auszugleichen. WD meldete im letzten Quartal (Q270GJ2) Flash-Verkäufe für Unternehmen in Höhe von 16 Millionen US-Dollar, was einer jährlichen Umsatzrate von über einer Milliarde US-Dollar entspricht. In diesem Quartal machte Enterprise Flash 8.14 % des Umsatzes des Unternehmens aus. Dies steht im Vergleich zu 4.8 % im gleichen Quartal des Vorjahres und 3.9 % im gleichen Quartal 2014. Obwohl die Kalender nicht genau übereinstimmen, meldete SanDisk im letzten Quartal einen Umsatz von 1.54 Milliarden US-Dollar (Kunden und Unternehmen). Wenn man grobe Berechnungen anwendet, beläuft sich die Gesamtlaufzeit der WD-Flash-Produkte auf über 7 Milliarden US-Dollar pro Jahr, vorausgesetzt, dass der Deal zustande kommt.
Seagate meldet Flash-Verkäufe für Unternehmen nicht als Einzelposten in seinen Quartalsberichten, wie dies bei WD der Fall ist. Stattdessen ordneten sie es einer Gruppe namens „Unternehmenssysteme, Flash und andere“ zu. Diese Gruppe erzielte im letzten Quartal einen Umsatz von 259 Millionen US-Dollar. Auch wenn es schwierig ist, die Flash-Zusammensetzung vorherzusagen, kann man angesichts des relativ begrenzten Portfolios kaum erwarten, dass Flash-Verkäufe den Großteil dieser Werbebuchung ausmachen.
Dennoch ist es für Seagate nicht nur düster und düster. Micron hat die Bereitschaft gezeigt, bei jeder Gelegenheit eine Partnerschaft einzugehen. Man kann also durchaus davon ausgehen, dass Seagate und Micron weiterhin die Hände bei SAS-basierten SSDs behalten werden. Man kann auch davon ausgehen, dass Seagate Micron kauft, um Zugang zu NAND und neuen Technologien (XPoint) sowie Flash-basierten Lösungen zu erhalten. Das Umgekehrte macht übrigens wenig Sinn, Micron braucht nicht die Schulden und die physische Infrastruktur, die Seagate hat. Seagate könnte theoretisch auch mit Hynix spielen.
Letztendlich muss Seagate etwas Neues tun, da es heute offensichtlicher denn je ist, dass in Unternehmen die obersten Arbeitslastebenen geflasht werden und in der Leistungsebene nur wenig Platz für Festplatten vorhanden ist. Seagate bietet an vielen Stellen überzeugende Lösungen. NAS-Laufwerke, Archivlösungen mit hoher Kapazität und mit der Übernahme von Dot Hill sogar Primärspeicher sind gute Stärken. Selbst ihre 10K/15K 2.5-Zoll-Festplatten sind großartig, der Markt schrumpft einfach. Flash wird jedoch letztendlich der Schlüssel sein, für Client-Systeme im gesamten Unternehmen, und Seagate muss sich anpassen, damit sie ein komplettes Portfolio dafür anbieten können alle Arten von Arbeitsbelastungen.
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