코어위브는 8월 5일 솔리디그와 기업용 SSD 용량 우선 접근권을 확보하기 위한 다년간 계약을 체결했다고 발표했습니다. 스토리지는 GPU에 이어 AI 클라우드 구축에 있어 몇 년 앞서 계약해야 하는 두 번째 핵심 요소가 되었으며, 코어위브는 클라우드 제공업체들이 2026년 상반기에 DRAM에 대해 계획했던 것과 같은 수준의 플래시 스토리지 확보를 완료했습니다.
협정의 내용과 내용에 포함되지 않은 사항
공개된 계약 조건은 크게 세 가지로 요약됩니다. 첫째, 계약 기간은 다년이며, 둘째, 기업용 SSD 용량에 대한 우선 접근권을 제공하고, 셋째, CoreWeave의 통합 AI 클라우드 플랫폼에서 고객 수요에 맞춰 스토리지 확장을 지속적으로 지원하는 것을 목표로 합니다.
두 경영진이 어떤 이야기를 꺼냈는지는 많은 것을 시사합니다. 코어위브(CoreWeave)의 최고운영책임자(COO)인 사친 자인(Sachin Jain)은 공급 안정성을 중심으로 이번 계약을 설명하며, "이번 계약을 통해 우리 로드맵의 핵심인 스토리지에 우선적으로 접근할 수 있게 되었고, 고객은 기반 인프라가 아닌 제품 개발에 집중할 수 있게 되었습니다."라고 밝혔습니다. 솔리디그(Solidigm)의 부사장 겸 글로벌 영업 총괄인 폴 팔론스키(Paul Palonsky)는 이번 계약이 "솔리디그가 코어위브의 성장과 풀스택 AI 클라우드 제공업체로서의 입지에 대해 갖고 있는 확신을 반영한다"고 말했습니다. 코어위브는 보도자료에서 기업의 AI 도입이 가속화되고 업계 전반의 스토리지 공급이 부족해짐에 따라 스토리지가 용량 계획에서 중요한 제약 요소가 되었다고 강조했습니다.
플래시 메모리 할당이 스케줄링 문제가 된 이유
메모리 시장 상황이 보도자료보다 이번 거래를 더 잘 설명해 줍니다. 트렌드포스는 2026년 3분기 NAND 플래시 계약 가격이 전분기 대비 10~15% 상승하고, 일반 DRAM은 13~18% 상승할 것으로 예상하며, DRAM 시장은 극심한 공급 부족 상태라고 분석했습니다. 기업용 SSD 공급은 그나마 긍정적인 부분으로, 벤더들이 소비자 부문에서 기업용 부문으로 생산 능력을 전환하면서 개선되고 있습니다. 하지만 트렌드포스는 2026년 내내 NAND 부족 현상이 지속될 것으로 예상하며, 의미 있는 생산 능력 확장은 2027년 말이나 2028년 이전에는 어려울 것으로 전망했습니다.
같은 예측 보고서 안에 이번 발표의 배경이 되는 메커니즘이 숨겨져 있습니다. 트렌드포스는 장기 공급 계약(LTA)이 조달의 일부를 좌우하게 되면서 가격 상승세가 둔화되고 있다고 지적하며, 앞서 클라우드 제공업체들이 안정적인 공급을 확보하기 위해 더 높은 가격을 감수하고 LTA를 체결할 의향이 있다고 분석했습니다. LTA는 가격이 아닌 공급량을 구속력 있는 조건으로 삼아 구매자가 체결하는 계약입니다. 코어위브는 더 저렴한 SSD를 얻으려는 것이 아니라, 우선적으로 시장에 진출하려는 것입니다.
이러한 추세는 플래시 메모리에만 국한되지 않습니다. 웨스턴 디지털(WD)은 지난주 투자자들에게 하드 드라이브 장기 계약이 2029년부터 2031년까지 연장되었다고 밝혔는데, 이는 WD가 40TB UltraSMR 드라이브를 출하한 것과 관련된 저희 분석 기사에서 다룬 바 있습니다. 공급 측면에서는 SK하이닉스가 인공지능(AI)으로 인해 낸드 수요가 공급을 초과함에 따라 청주 공장에 100조 원을 투자하기로 했습니다. 스토리지 스택의 모든 계층이 동시에 장기 계약으로 전환되고 있는 것입니다.
CoreWeave가 실제로 구매하는 것은 무엇일까요?
CoreWeave는 규모가 상당히 크기 때문에 공급 계약 체결은 Solidigm에게 있어 중대한 결정입니다. 2026년 1분기 매출은 20억 7,800만 달러로 전년 동기 대비 111.6% 증가했으며, 3월 31일 기준 수주 잔고는 99.4억 달러에 달합니다. Solidigm은 해당 분기에만 부동산, 설비 및 자본화된 소프트웨어에 76억 9,500만 달러를 투자했으며, 2026년 전체 자본 지출을 310억 달러에서 350억 달러 사이로 예상하고 있습니다. 또한, 가동 중인 전력 용량은 1GW를 넘어섰고, 35GW 이상의 전력 용량 계약을 체결했습니다. 스토리지 부문은 GPU 및 건물에 비하면 자본 지출에서 작은 비중을 차지하지만, 절대적인 규모는 여전히 크며 다른 모든 투자와 동일한 일정으로 진행되어야 합니다.
AI 클라우드는 세 가지 방식으로 엔터프라이즈 SSD 용량을 소비합니다. 첫째, 학습 중 체크포인트 생성으로 인해 대용량 파일이 매우 높은 빈도로 기록됩니다. 둘째, 객체 스토리지 계층은 GPU 노드에 충분한 속도로 데이터를 공급하여 노드를 항상 바쁘게 유지해야 합니다. 이는 CoreWeave가 데이터 마이그레이션 시 발생하는 송출 수수료를 없애고 ' 제로 이그레스 마이그레이션'을 추진 하면서 해결하고자 했던 문제입니다 . 셋째, 비교적 최근에 발생하기 시작했으며 가장 빠르게 성장하고 있는 부분은 추론 중 KV 캐시 오프로드입니다.
저희는 Solidigm 하드웨어에서 직접 해당 성능을 측정했습니다. KV 캐시를 플래시 메모리로 오프로드하는 테스트 에서 , NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell GPU 4개와 Solidigm D7-PS1030 12.8TB 드라이브 8개를 장착한 Dell PowerEdge XE7740 시스템은 세션 재개 시 첫 번째 토큰 로드까지 걸리는 최악의 경우 시간을 13.9초에서 3.2초로 단축했습니다. 지속적인 부하 상태에서 초당 약 3만 개의 토큰을 처리할 수 있었는데, 이는 VRAM만 사용했을 때의 기준치보다 2.2배 높은 수치입니다. KV 캐시를 VRAM에서 플래시 메모리로 옮기면 메모리 용량의 한계를 스토리지 용량 구매로 전환할 수 있습니다. 이를 도입하는 모든 AI 클라우드는 전년도보다 더 많은 SSD를 필요로 하며, 이러한 추세는 둔화되지 않을 것입니다.
밀도는 논쟁의 또 다른 절반을 차지합니다. Solidigm의 현재 플래그십 제품은 192레이어 QLC NAND 기반의 122.88TB 용량 드라이브인 D5-P5336입니다. 작년에 저희가 리뷰한 이 제품은 순차 읽기 속도 7GB/s, 4K 랜덤 읽기 IOPS 90만,000, 활성 소비 전력 24W, 내구성 등급 0.6 DWPD를 기록했습니다. Dell PowerEdge R7725xd에 이 용량을 담으면 단일 섀시에 거의 3PB에 달합니다. 수 기가와트(GW) 규모의 계약된 전력을 사용하는 통신 사업자에게는 베이당 61.44TB와 122.88TB의 차이는 단순히 테라바이트당 가격뿐만 아니라 랙, 바닥 공간, 스위치 포트 수에서도 큰 차이를 가져옵니다.
솔리디그의 타이밍에 대한 입장
코어위브가 이 보도자료를 발표한 바로 그날, 한국경제신문은 솔리디그가 나스닥 상장을 앞두고 기업공개(IPO) 전 자금 조달을 추진 중이며, 그 규모는 약 5조 원에서 10조 원에 이른다고 보도했습니다. 이에 SK하이닉스는 다음 날 증권거래위원회에 제출한 공시자료에서 해외 자회사가 "경쟁력 강화를 위한 다양한 방안을 검토 중"이지만 "아직 확정된 사항은 없다"고 밝혔습니다. 또한, 구체적인 내용은 확정되는 대로 또는 8월 6일 공시일로부터 한 달 이내에 공개하겠다고 약속했습니다.
따라서 자금 조달은 아직 확정되지 않았으며, 보도된 수치들도 서로 일치하지 않습니다. 다만 SK하이닉스가 1월에 자회사인 미국 NAND 사업부를 캘리포니아에 새로운 법인으로 재편성했고, 솔리디그(Solidigm)가 100억 달러 규모의 미국 AI 투자 펀드의 핵심 자산으로 지정되었다는 점, 그리고 SK하이닉스가 9월까지 추가 정보를 발표해야 한다는 점이 공식적으로 확인되었습니다. 시장에서 가장 주목받는 AI 클라우드 업체와의 대규모 다년간 공급 계약은 이러한 시기에 발표하기에 유용한 요소입니다. 양사 모두 이번 발표와 특정 시점과의 연관성을 언급하지 않았고, 저희는 이번 발표가 어떤 특정 시점을 겨냥한 것이라고 주장하는 것은 아닙니다. 하지만 구체적인 내용이 부족한 이번 보도자료를 해석할 때는 이러한 일련의 과정을 고려해 볼 필요가 있습니다.
솔리디그는 자사 제품의 용량 한계에 대해서도 언급했습니다. AI 및 리더십 마케팅 담당 수석 이사인 로저 코렐은 솔리디그가 2026년 말 이전에 245TB급 드라이브를 출시할 계획이라고 공개적으로 밝혔습니다. 이는 마이크론이 6600 ION으로 달성한 밀도와 동일한 수준으로, 저희는 지난 6월 연구소에서 드라이브 베이당 0.25페타바이트의 용량을 테스트했고, 9월에는 일반 하드 드라이브와 비교 측정을 진행했습니다 . 솔리디그는 제품을 사전 발표하지 않기 때문에 해당 발표 외에 구체적인 SKU나 출시일은 공개되지 않았습니다.
볼만한 것들
이번 발표가 중요한 이정표인지 아니면 임시적인 언급인지 여부는 세 가지를 통해 알 수 있습니다. 첫째, 두 회사 중 어느 쪽이든 이 발표에 구체적인 수치를 명시하는지 여부입니다. 계약 기간이나 규모, 금액이 명시되지 않은 다년 계약은 계약 공개라기보다는 고객과 투자자에게 보내는 신호에 가깝습니다. 만약 추후 CoreWeave의 공시 자료에서 구체적인 수치가 공개된다면, 이번 발표에서 사용된 표현과 비교해 보는 것이 좋을 것입니다.
두 번째는 245TB급 Solidigm 드라이브가 예정된 일정대로 출시될지, 그리고 CoreWeave가 이를 우선적으로 채택할지 여부입니다. 우선 접근권은 용량 스택의 최상위, 즉 할당이 가장 빠듯하고 랙 구성이 가장 많이 변하는 부분에서 가장 중요합니다.
세 번째 관건은 다른 AI 클라우드 업체들이 자체적인 SSD 공급 계약을 체결할지 여부입니다. 전력 계약은 이미 이러한 유형의 사업자들에게 표준적인 공개 사항입니다. 만약 플래시 메모리 할당 계약까지 공개된다면, 이번 발표는 일회성이 아닌 하나의 패턴으로 자리 잡을 것입니다. 또한, 그보다 더 가까운 시일 내에 발표될 내용도 있습니다. SK하이닉스는 규제 당국에 9월 초까지 솔리디그의 투자 계획에 대해 더 자세히 설명하겠다고 밝혔으며, 공개되는 내용은 이번 계약이 얼마나 중요한 의미를 지니는지에 대한 맥락을 제공할 것입니다.
아마존