CoreWeaveがSolidigm SSDの供給を確保、フラッシュメモリの割り当てはAIクラウドの問題に

CoreWeaveは8月5日、エンタープライズ向けSSD容量への優先アクセスに関してSolidigmと複数年契約を締​​結したと発表した。ストレージは、AIクラウドが数年先まで契約しておく必要があるGPUに次ぐ2番目のコンポーネントとなっており、CoreWeaveはクラウドプロバイダーが2026年前半にDRAMで行っていたことをフラッシュメモリで実現した。

協定の内容と、協定の内容に含まれていないこと

開示された契約条件は、主に3つの点に集約される。すなわち、複数年契約であること、企業向けSSD容量への優先アクセスを保証すること、そしてCoreWeaveの統合AIクラウドプラットフォーム上で、顧客の需要に応じてストレージを拡張し続けることを目的としていることである。

両幹部が語った内容は示唆に富んでいる。CoreWeaveの最高執行責任者であるSachin Jain氏は、この契約を供給の確実性という観点からのみ捉え、「この契約により、ロードマップの基盤となるストレージへの優先的なアクセス権が得られ、顧客は基盤となるインフラストラクチャではなく、構築中のものに集中できるようになる」と述べた。Solidigmのエグゼクティブバイスプレジデント兼グローバルセールス責任者であるPaul Palonsky氏は、この契約は「SolidigmがCoreWeaveの成長とフルスタックAIクラウドプロバイダーとしての地位に抱く信頼を反映している」と述べた。CoreWeave自身は、企業におけるAIの導入が加速し、業界全体でストレージの供給が逼迫するにつれて、ストレージがキャパシティプランニングにおける重要な制約となっているとリリースの中で述べている。

フラッシュメモリ割り当てがスケジューリング問題になった理由

メモリ市場の動向は、プレスリリースよりもこの取引をより的確に説明している。TrendForceは、2026年第3四半期のNANDフラッシュの契約価格が前四半期比で10～15％上昇し、従来型DRAMは13～18％上昇すると予測しており、DRAM市場は極めて逼迫していると述べている。この状況の中で唯一明るい兆しはエンタープライズ向けSSDの供給で、ベンダーがコンシューマー向けセグメントから生産能力をシフトさせることで改善が見られる。しかし、TrendForceは2026年を通してNANDの供給不足が続くと予想しており、本格的な生産能力拡大は2027年後半か2028年まで見込めないとしている。

同じ予測の中に、今回の発表の背景にあるメカニズムが隠されている。TrendForceは、価格上昇が鈍化しているのは、長期供給契約が調達の一部を規定するようになったためだと指摘している。また、今年の初めの見通しでは、クラウドプロバイダーは安定供給を確保するために、より高い価格を受け入れ、長期供給契約（LTA）に署名する用意があると述べていた。LTAとは、価格ではなく供給量が制約となる場合に、買い手が署名する契約のことである。CoreWeaveはより安価なSSDを手に入れようとしているのではなく、単に一番乗りを目指しているだけなのだ。

この傾向はフラッシュメモリに限ったことではない。Western Digitalは先週、ハードドライブの長期契約が2029年から2031年まで延長されたことを投資家に伝えた。これについては、WDが40TB UltraSMRドライブを出荷した際の記事で取り上げた。供給面では、SK hynixが清州工場に100兆ウォンを投じているのは、まさにAIによってNANDの需要が供給を上回ったためだ。ストレージスタックのあらゆる層が同時に将来に向けて契約されている。

CoreWeaveが実際に購入しているもの

CoreWeaveは規模が大きいため、Solidigm側では供給契約は大きなコミットメントとなります。2026年第1四半期の売上高は20億7,800万ドルで、前年同期比111.6%増、3月31日時点の受注残高は99.4億ドルでした。同社はこの四半期だけで、不動産、設備、資本化されたソフトウェアに76億9,500万ドルを費やし、2026年通年の設備投資を310億ドルから350億ドルの範囲に誘導し、契約済みの35GWを超えるアクティブ電力で1GWを超えました。ストレージはGPUや建物に比べれば設備投資のごく一部ですが、絶対額は依然として大きく、他のすべてと同じスケジュールで納入されなければなりません。

AIクラウドは、エンタープライズSSDの容量を3つの箇所で消費します。トレーニング中のチェックポイント処理では、巨大なファイルが頻繁に書き込まれます。オブジェクトストレージ層は、GPUノードを常に稼働させるのに十分な速さでデータを供給します。これは、CoreWeaveがゼロエグレス移行を推進する際に、データ移行からエグレス料金を撤廃した際に解決しようとしていた問題です。3つ目は、比較的新しく、最も急速に成長しているものです。それは、推論中のKVキャッシュのオフロードです。

最後の項目については、Solidigm ハードウェアで直接測定しました。KV キャッシュをフラッシュにオフロードするテストでは、4 基の NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell GPU と 8 基の Solidigm D7-PS1030 12.8TB ドライブを搭載した Dell PowerEdge XE7740 で、再開セッションの最初のトークン取得までの最悪ケース時間を 13.9 秒から 3.2 秒に短縮しました。持続的な負荷で毎秒約 30,000 トークンを保持し、VRAM のみのベースラインの 2.2 倍となりました。KV キャッシュを VRAM からフラッシュに移動すると、メモリ容量の上限がストレージ容量の購入に変わります。これを採用するすべての AI クラウドは、前年よりも多くの SSD を必要としており、その増加は鈍化していません。

密度は議論のもう一方の側面です。Solidigmの現在のフラッグシップは、192層のQLC NANDをベースにした122.88TBのドライブであるD5-P5336で、昨年レビューしたところ、シーケンシャル読み取り7GB/s、4Kランダム読み取りで900,000 IOPS、アクティブ時24W、耐久性0.6 DWPDでした。Dell PowerEdge R7725xdでは、この容量により、1つのシャーシに約3PBの容量が収まります。ギガワットの契約電力を使用する通信事業者にとって、ベイあたり61.44TBと122.88TBの違いは、テラバイトあたりのドルだけでなく、ラック、床面積、スイッチポートの数で測られます。

Solidigm側のタイミング情報

CoreWeaveがこのリリースを発表した同日、韓国経済新聞は、Solidigmがナスダック上場を見据え、IPO前の資金調達を進めていると報じ、その規模はおよそ5兆ウォンから10兆ウォンに及ぶと伝えた。SK hynixは翌日、規制当局への提出書類で、海外子会社が「競争力強化のための様々な措置を検討している」ものの、「現時点では何も決定していない」と回答した。同社は、詳細が確定した時点、または8月6日の提出書類から1ヶ月以内に詳細を開示すると約束した。

そのため、この増資は未確認であり、報道されている数字も一致していません。記録に残っているのは、SKハイニックスが1月に完全子会社である米国NAND部門をカリフォルニア州の新法人に再編し、ソリディグムが100億ドルの米国AI投資ファンドの中核資産とされていること、そして同社が9月までに詳細を発表するという自主的な期限を設けていることです。市場で最も注目されているAIクラウドとの複数年にわたる主要な供給契約は、そのような月にシートに記載しておくと便利な項目です。どちらの企業も関連性を指摘しておらず、発表が何かのタイミングに合わせたものだと示唆しているわけではありませんが、詳細が乏しいリリースを読む際には、その流れを考慮する価値があります。

Solidigmは、容量の上限についても言及している。同社のAIおよびリーダーシップマーケティング担当シニアディレクターであるロジャー・コレル氏は、Solidigmが2026年末までに245TBクラスのドライブを出荷する計画であることを公に表明した。これは、Micronが6600 IONで達成した密度に匹敵する。Micronは6月にラボで1ドライブベイあたり250ペタバイトの容量をテストし、9月にハードドライブと比較した。Solidigmは製品を事前に発表しないため、この声明以外にSKUや日付は明らかにされていない。

見るもの

今回の発表が重要な節目となるのか、それとも単なる仮の発表なのかは、以下の3つの点によって明らかになるだろう。まず、両社が具体的な数値を提示するかどうかだ。容量、期間、金額が明記されていない複数年契約は、顧客や投資家への情報開示というよりは、むしろシグナルとなる。もし後日、CoreWeaveの提出書類に具体的な数値が記載された場合、今回の発表内容と比較検討する価値があるだろう。

2つ目は、245TBクラスのSolidigm製ドライブが予定通りに出荷されるかどうか、そしてCoreWeaveが早期に採用されるかどうかです。容量スタックの最上位、つまり割り当てが最も厳しく、ラック構成の計算が最も大きく変わる部分では、優先アクセスが最も重要になります。

3つ目は、他のAIクラウド事業者も独自のSSD供給契約を締結するかどうかだ。電力契約は、この種の事業者にとって既に標準的な情報開示となっている。フラッシュメモリの割り当てもこれに加われば、今回の発表は単発的なものではなく、一連のパターンの始まりを示すものとなるだろう。さらに、もっと近い将来にも注目すべき点がある。SKハイニックスは規制当局に対し、ソリディグムの資本計画について9月初旬までに詳細を明らかにすると伝えており、そこで開示される内容によって、今回の契約がどれほどの重みを持つものだったのかが決まることになる。