Secondo quanto riportato questa settimana da Bloomberg, Seagate e Toshiba hanno avviato colloqui preliminari per acquisire la divisione di testine di registrazione per hard disk di TDK, in un'operazione potenzialmente multimiliardaria. Il report descrive TDK come l'unico fornitore indipendente di testine per HDD, che rifornisce tutti e tre i principali produttori di unità nearline. Western Digital e Seagate producono internamente la maggior parte delle loro testine e acquistano da TDK principalmente per aumentare la capacità produttiva, mentre Toshiba si rifornisce interamente da TDK, compreso il lavoro di sviluppo per le sue unità a registrazione magnetica assistita dal calore (HAMR) . Sempre secondo Bloomberg, Toshiba ha avviato i colloqui in primavera e Seagate ha presentato un'offerta più alta durante l'estate.
Il 6 ottobre TDK ha risposto affermando che le notizie "non si basavano su alcun annuncio fatto dalla Società". Ha dichiarato di star portando avanti iniziative per aumentare il valore aziendale, tra cui una gestione più efficace del proprio portafoglio di attività, ma che "al momento non è stata presa alcuna decisione". Toshiba ha contestato la notizia, con un portavoce che ha affermato che il resoconto era incoerente con la comprensione della società e ha negato che si siano svolte discussioni a tre tra Toshiba, TDK e Seagate.
Consolidamento dei componenti e domanda di IA nearline
La domanda di unità nearline proveniente dai data center per l'intelligenza artificiale e il cloud ha dato una svolta al settore delle testine per dischi rigidi di TDK. Nell'anno fiscale conclusosi il 31 marzo 2026, il segmento Magnetic Application Products, che comprende testine per HDD, gruppi di sospensione e magneti, ha registrato un fatturato di 262.9 miliardi di yen (circa 1.74 miliardi di dollari), in crescita del 17.6% rispetto all'anno precedente. L'utile operativo del segmento è quasi otto volte maggiore, passando da 3.4 miliardi di yen a 27.0 miliardi di yen (circa 179 milioni di dollari), con un conseguente aumento del margine dall'1.5% al 10.3%. TDK ha dichiarato che le vendite di unità nearline sono cresciute di circa il 14% per le testine e del 35% per i gruppi di sospensione.
TDK prevede che il volume delle teste continuerà a crescere in questo esercizio fiscale e ha comunicato agli investitori che le richieste da parte di clienti "captive", ovvero produttori di dischi rigidi che assemblano internamente le proprie teste, sono aumentate. L'azienda sta destinando la maggior parte della spesa in conto capitale per le teste al sistema HAMR e prevede di avviare la produzione in serie di teste HAMR. TDK colloca la sua divisione teste per dischi rigidi al terzo posto nella quota di mercato globale, con una quota compresa tra il 15 e il 20%, e la sua divisione assemblaggi di sospensioni al secondo posto, con una quota tra il 40 e il 45%.
Vulnerabilità architetturali e rischi di fornitura aziendale
Un'acquisizione da parte di Seagate cambierebbe il modo in cui entrambi i suoi rivali si riforniscono di testine. Toshiba dipenderebbe da un concorrente diretto per ogni testina spedita, comprese le parti per la transizione alla tecnologia HAMR. Western Digital, che afferma che il suo disco HAMR da 44 TB è ancora previsto per la prima metà del 2027, perderebbe la sua fonte esterna di capacità aggiuntiva per le testine. Ogni produttore di testine diventerebbe quindi anche un produttore di dischi, pertanto un accordo di questo tipo attirerebbe probabilmente l'attenzione delle autorità garanti della concorrenza in diverse giurisdizioni.
Toshiba sta aumentando la propria capacità produttiva di dischi rigidi. Il 2 ottobre, la sua filiale filippina, Toshiba Information Equipment (Philippines), ha spedito i primi dischi prodotti da una linea di produzione nearline ampliata presso il suo stabilimento di Laguna Technopark. La filiale punta a quasi raddoppiare la propria capacità produttiva annua, misurata in termini di capacità di archiviazione, entro l'anno fiscale 2027 rispetto all'anno fiscale 2025. Tale espansione dipende da una fornitura costante di testine, il che rende l'esito del processo TDK un fattore determinante per il raggiungimento degli obiettivi di crescita di Toshiba.
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