Western Digital ha iniziato a spedire la sua piattaforma nearline ePMR di nuova generazione con capacità fino a 40 TB per unità durante il trimestre conclusosi il 3 luglio e ha comunicato agli investitori il 5 agosto che l'unità HAMR da 44 TB rimane in linea con le previsioni per la prima metà del 2027. L'azienda ha spedito 231 exabyte nel trimestre, di cui 209 nearline, e prevede che la piattaforma da 40 TB rappresenterà oltre la metà degli exabyte nearline entro il terzo trimestre del 2027. Si tratta di una roadmap piuttosto ampia per una singola conference call sui risultati finanziari, e arriva in un mercato in cui Seagate sta già spedendo unità con la capacità che WD sta ancora qualificando.
ePMR e UltraSMR da 40 TB, disponibili da subito.
L'unità da 40 TB non è un prodotto HAMR. Combina ePMR con UltraSMR, l'implementazione a sovrapposizione di WD, ed è l'unità che l'azienda ha presentato in anteprima durante il suo Innovation Day di febbraio , quando è stata descritta come in fase di qualificazione presso i clienti con la produzione di massa prevista per la seconda metà del 2026; e così è stato.
Due obiettivi di adozione sono stati raggiunti. WD prevede che la piattaforma da 40 TB supererà il 50% degli exabyte nearline entro il terzo trimestre del 2027 e che UltraSMR, in tutte le capacità, raggiungerà circa il 60% delle spedizioni di exabyte nearline entro la fine dell'anno fiscale 2027. Il secondo dato è interessante. I supporti a sovrapposizione (shingled) aumentano la capacità senza introdurre nuove tecnologie di registrazione, ma lo fanno rendendo più costose le riscritture delle tracce, motivo per cui l'adozione di UltraSMR è sempre stata limitata dalla capacità di un hyperscaler di tollerare questo comportamento di scrittura. Il 3% degli exabyte nearline rappresenterebbe la quota più alta a cui WD si è impegnata pubblicamente.
HAMR da 44 TB: 4 TB per piatto, 11 dischi
L'unità HAMR di WD raggiunge i 44 TB con 4 TB per piatto su una pila di 11 dischi, e l'obiettivo di progettazione dichiarato dall'azienda è che i clienti riscontrino prestazioni intercambiabili con ePMR, in modo che le due tecnologie possano essere implementate fianco a fianco. Il management ha affermato che le qualifiche stanno procedendo con feedback positivi da parte dei clienti e ha ribadito la data di spedizione prevista per la prima metà del 2027. Seagate raggiunge gli stessi 44 TB con 10 dischi da circa 4.4 TB ciascuno, il che significa che Seagate utilizza una densità areale per piatto superiore, e WD sta colmando il divario con un disco aggiuntivo nella pila.
Il percorso oltre i 44 TB
La roadmap pubblicata da WD prevede due linee di capacità in parallelo fino al 2032. HAMR raggiungerà i 40 TB nel 2026, 44 TB nel 2027, 60 TB nel 2028 e 100 TB nel 2029, con una continuazione a singhiozzo negli anni successivi. ePMR raggiungerà i 40 TB nel 2026 e i 60 TB nel 2028, il che è interessante: WD afferma di poter portare una tecnologia di registrazione non HAMR a 60 TB prendendo in prestito supporti e firmware derivati da HAMR, passando a 14 piatti e mantenendo invariato il consumo energetico.
Per raggiungere l'obiettivo di 100 TB, i componenti dichiarati da WD sono la propria tecnologia laser al posto del laser a emissione laterale convenzionale, una densità areale che supporta fino a 10 TB per piatto e una pila di 14 dischi. Quattordici piatti da 10 TB ciascuno corrisponderebbero a 140 TB, quindi la cifra di 100 TB implica circa 7.1 TB per piatto e lascia un margine di sicurezza rispetto al limite massimo dichiarato. Se questo margine di sicurezza resisterà al contatto con la resa produttiva è una questione che WD dovrà affrontare in futuro.
| Anno civile | HAMR | ePMR |
|---|---|---|
| 2026 | 40TB | 40 TB (UltraSMR, spedizione) |
| 2027 | 44TB (H1) | n/a |
| 2028 | 60TB | 60TB |
| 2029 | 100TB | n/a |
Fonte: Western Digital Innovation Day, 3 febbraio 2026, e teleconferenza sui risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, 5 agosto 2026. Dati forniti dal fornitore.
Tecnologia ad alta larghezza di banda
WD ha dichiarato che la sua tecnologia High Bandwidth Drive è attualmente in fase di test presso cinque clienti, offrendo una velocità di trasferimento dati fino a 8 volte superiore senza un corrispondente aumento del consumo energetico. L'azienda ha dimostrato una velocità doppia (2x) durante l'Innovation Day e punta a raggiungere le 8x entro il 2030.
Le attuali unità nearline raggiungono velocità di trasferimento dati sostenute comprese tra 250 e 275 MB/s; il Seagate Mozaic 4+ da 44 TB ha una velocità nominale di circa 300 MB/s. Un'unità HBD 2x supera i 500 MB/s. Con una velocità 8 volte superiore a quella teorica, si arriva a superare i 2,000 MB/s, il che pone un singolo disco rigido a un livello paragonabile a quello degli SSD NVMe per le operazioni sequenziali, mantenendo al contempo la struttura dei costi degli HDD. L'obiettivo di WD è quello di mantenere un vantaggio di costo di 6-10 volte rispetto alle memorie flash QLC, man mano che le capacità aumentano.
Nella roadmap, subito dopo HBD, troviamo Dual Pivot, un secondo set di attuatori a funzionamento indipendente che, secondo WD, raddoppia le transazioni al secondo, un concetto già proposto in passato. Attualmente si tratta di una tecnologia in fase di sviluppo, con disponibilità prevista per il 2028, e si integra con HBD.
Il motivo per cui questo è più importante di altri 4 TB di capacità è che le pipeline di addestramento dell'IA sono sempre più limitate dalla velocità con cui i dati vengono spostati dal livello di capacità durante l'acquisizione e la preparazione, non dalla quantità di dati che vi si possono inserire. La larghezza di banda sequenziale per unità è rimasta invariata per anni, mentre la capacità ha continuato ad aumentare, il che ha reso silenziosamente più lento il processo di ricostruzione e di svuotamento di ogni flotta di grandi dimensioni. Se WD commercializzasse unità nearline con velocità superiori a 500 MB/s a un prezzo simile a quello attuale, ciò potrebbe cambiare i calcoli relativi al punto in cui termina il livello di capacità "a caldo" e inizia quello "flash".
Le unità a basso consumo energetico, la cui qualificazione da parte dei clienti inizierà nel 2027, sacrificano il 5-10% delle prestazioni in cambio di una riduzione del consumo energetico del 20% e del 10% di capacità in più, con l'obiettivo di colmare il divario tra le fasce di consumo energetico "warm" e "cold". Un livello di piattaforma intelligente che combina SSD, HDD e astrazione definita via software è previsto per il 2027 per i clienti che operano con volumi di archiviazione pari o superiori a 200 PB.
A che punto si trova il confronto con Seagate?
| Specificazione | Western Digital | Seagate |
|---|---|---|
| Capacità e tecnologia | ||
| Spedizione ad altissima capacità | ePMR / UltraSMR da 40 TB | 44TB HAMR (Mozaic 4) |
| Capacità per disco nel nodo principale | 4 TB (44 TB HAMR, 11 piatti) | 4+TB (Mozaic 4; numero di piatti non specificato) |
| stato 44TB | Primo semestre 2027, nella qualificazione del cliente | Le spedizioni sono iniziate a marzo e sono aumentate nel trimestre di giugno. |
| Quota di exabyte nearline di HAMR | Non divulgato | Circa il 40% esce dall'anno fiscale |
| Nodo di capacità successivo | 60 TB (44 TB diventano direttamente 60 TB nella roadmap pubblicata) | Mozaic 5 con oltre 5 TB per disco, spedizioni di qualificazione previste per la fine del 2027. |
| Quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, trimestre terminato il 3 luglio | ||
| Reddito | 3.747 miliardi di dollari, in aumento del 44% su base annua. | 3.629 miliardi di dollari, in aumento del 48.5% su base annua. |
| entrate dell'anno fiscale | $ 12.919B | $ 12.195B |
| Margine lordo non GAAP | 54.4% | 52.7% |
| Exabyte totali spediti | 231 EB, in aumento del 22% su base annua | 218 EB, in aumento del 34% su base annua |
| Exabyte del data center | 209EB nearline, in rialzo del 5% rispetto al trimestre precedente. | 195EB, in rialzo dell'11% rispetto al trimestre precedente. |
| Quota di fatturato dei data center | 90% | 89% |
| Ricavo medio per terabyte | $16.22 | $16.65 |
| Previsioni di fatturato per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 | 4.1 miliardi di dollari +/- 100 milioni di dollari | 4.1 miliardi di dollari +/- 100 milioni di dollari |
Fonti: Presentazione dei risultati finanziari del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 di Western Digital e comunicato stampa (5 agosto 2026) e Innovation Day (3 febbraio 2026); comunicato stampa e conference call sui risultati finanziari del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 di Seagate (28 luglio 2026); annuncio di Toshiba relativo al campionamento di HDD nearline (30 marzo 2026). Il fatturato medio per terabyte è un nostro calcolo basato sul fatturato trimestrale e sul totale degli exabyte riportati da ciascuna azienda e combina HDD nearline e non nearline, quindi va considerato come indicativo. Entrambe le società hanno chiuso il loro anno fiscale il 3 luglio 2026.
Seagate è in vantaggio nel settore HAMR e Toshiba è molto distante. Toshiba ha iniziato a distribuire campioni delle sue unità nearline con la massima capacità, da 30 a 34 TB, a fine marzo, e queste utilizzano FC-MAMR con registrazione a sovrapposizione (shingled recording) anziché HAMR; i suoi modelli CMR raggiungono i 28 TB, con spedizioni di campioni previste per il terzo trimestre del 2026. Toshiba afferma che i prodotti HAMR sono previsti per i "prossimi trimestri", il che la pone un'intera generazione di registrazione indietro rispetto a entrambi i concorrenti, mentre sta ancora campionando capacità che gli altri due hanno commercializzato anni fa. L'amministratore delegato Dave Mosley ha dichiarato agli investitori che i prodotti basati su HAMR rappresentavano circa il 40% del tasso di spedizione di exabyte nearline di Seagate alla fine dell'anno, e il direttore finanziario Gianluca Romano ha confermato che l'azienda ha raggiunto il traguardo del 40% entro giugno. Mozaic 4, la piattaforma che porterà Seagate verso i 100 TB , supporta fino a 44 TB per unità e ha iniziato a essere distribuita a marzo. WD raggiunge quella capacità un anno dopo con HAMR, ma nel frattempo non cede capacità, perché UltraSMR colma gran parte del divario a 40 TB senza richiedere una nuova tecnologia di registrazione per raggiungere volumi elevati.
Le due roadmap convergono sul piano economico piuttosto che sulla capacità produttiva. Entrambe le aziende hanno previsto un fatturato per il prossimo trimestre di esattamente 4.1 miliardi di dollari, con un margine di errore di 100 milioni di dollari; entrambe hanno chiuso il trimestre di giugno con i data center che rappresentavano circa il 90% del fatturato, ed entrambe stanno vendendo tutti i dischi rigidi che riescono a produrre. Quindi la questione non è chi vince la corsa alla capacità, dato che nessuna delle due aziende è limitata dalla domanda in termini di offerta, ma chi converte più velocemente la capacità in margine di profitto.
Un'avvertenza riguardo all'affermazione "Seagate è un anno avanti": la roadmap di WD prevede un prodotto HAMR da 40 TB per il 2026 e l'azienda non ha rivelato quale quota dei suoi exabyte nearline spediti sia attualmente basata su HAMR. La comunicazione relativa alle spedizioni del quarto trimestre riguardava l'unità ePMR. Finché WD non fornirà una percentuale di mix HAMR come fa Seagate, il confronto si basa su una cifra nota e una sconosciuta. Il trend degli exabyte, tuttavia, va nella direzione opposta: Seagate ha aumentato gli exabyte totali del 34% su base annua contro il 22% di WD, e ha incrementato gli exabyte per data center dell'11% rispetto al trimestre precedente, dove WD ha registrato un aumento del 5%. Qualunque sia la perdita di rendimento che HAMR sta causando a Seagate, non sta certo incidendo sui volumi.
Cosa guardare
La corsa alla capacità monopolizza i titoli dei giornali e, da questo punto di vista, Seagate è in vantaggio: unità da 44 TB in produzione, circa il 40% degli exabyte nearline già su HAMR e una piattaforma da 5 TB per disco in programma. La risposta di WD è che non deve necessariamente vincere questa gara alle condizioni di Seagate. UltraSMR colma gran parte del divario a 40 TB senza bisogno di nuove tecnologie di registrazione, e la linea ePMR arriverà a 60 TB nel 2028, il che significa che WD può rimandare la piena dipendenza da HAMR per un periodo considerevolmente più lungo di quanto suggerisca un confronto diretto delle capacità.
La scommessa da tenere d'occhio non ha nulla a che vedere con i terabyte. Ogni unità presente nelle roadmap di entrambe le aziende ha ancora una velocità di lettura di circa 250-300 MB/s. A questa velocità, la lettura completa di un'unità da 100 TB richiede più di quattro giorni, mentre per un'unità da 60 TB ne occorrono due e mezzo. Le finestre di ricostruzione, la velocità di acquisizione e il tempo di attesa di una pipeline sul livello di capacità sono i fattori che determinano sempre più se gli hard disk rimarranno o meno nel percorso dati dell'IA, e nessuno di questi migliora quando l'unica cosa che cresce è la densità areale. High Bandwidth Drive è l'unico elemento presente nelle roadmap pubbliche di entrambe le aziende che mira specificamente a risolvere questo problema. WD ha dimostrato un moltiplicatore di 2x e punta a un moltiplicatore di 8x entro il 2030, il che ridurrebbe il tempo di lettura completa di un'unità da 100 TB da quattro giorni a circa mezza giornata.
Detto questo, è anche la cosa meno collaudata che WD ha mostrato. HBD sta effettuando dei test con cinque clienti, senza distribuire i prodotti su larga scala, e Dual Pivot è una tecnologia di laboratorio con un obiettivo di lancio nel 2028. Se i risultati saranno quelli previsti, la questione della capacità diventerà secondaria e l'argomentazione a favore del livello di memoria a caldo potrebbe prevalere. Se invece i risultati non saranno soddisfacenti, entrambi i produttori passeranno il resto del decennio a costruire unità più grandi che richiedono proporzionalmente più tempo per essere riempite e svuotate, e la memoria flash continuerà a erodere la capacità disponibile, indipendentemente da chi raggiungerà per primo i 100 TB. Il nostro report sul Micron 6600 ION illustra il lato flash di questa tesi in termini di consumo energetico, sostituendo otto hard disk da 30 TB con un SSD da 245 TB nello stesso server.
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