A CoreWeave anunciou em 5 de agosto a assinatura de um contrato plurianual com a Solidigm para acesso prioritário à capacidade de armazenamento SSD empresarial. O armazenamento tornou-se o segundo componente, depois das GPUs, que uma nuvem de IA precisa contratar com anos de antecedência, e a CoreWeave agora fez pelo flash o que os provedores de nuvem passaram o primeiro semestre de 2026 fazendo pela DRAM.
O que o Acordo diz e o que ele não diz
Os termos divulgados resumem-se a três pontos: o acordo é plurianual, abrange o acesso prioritário à capacidade de SSD empresarial e visa manter a escalabilidade do armazenamento de acordo com a demanda do cliente na plataforma de nuvem de IA integrada da CoreWeave.
O que ambos os executivos escolheram abordar é revelador. Sachin Jain, diretor de operações da CoreWeave, focou-se inteiramente na garantia de fornecimento: o acordo “nos dá acesso prioritário ao armazenamento do qual nosso planejamento depende, permitindo que os clientes se concentrem no que estão construindo, em vez da infraestrutura subjacente”. Paul Palonsky, vice-presidente executivo e chefe de vendas globais da Solidigm, afirmou que o acordo “reflete a confiança que a Solidigm deposita no crescimento da CoreWeave e em sua posição como provedora de nuvem de IA completa”. A própria CoreWeave, em seu comunicado, argumenta que o armazenamento se tornou uma restrição crítica no planejamento de capacidade, à medida que a adoção de IA empresarial se acelera e a oferta de armazenamento em todo o setor se torna mais restrita.
Por que a alocação de memória flash se tornou um problema de agendamento?
O mercado de memória explica o acordo melhor do que o comunicado de imprensa. A TrendForce projeta um aumento de 10% a 15% nos preços dos contratos de memória flash NAND no terceiro trimestre de 2026, com um aumento de 13% a 18% para a DRAM convencional, e descreve o mercado de DRAM como extremamente restrito. O fornecimento de SSDs para empresas é o único ponto positivo nesse cenário, com melhorias à medida que os fornecedores realocam a capacidade produtiva dos segmentos de consumo. No entanto, a TrendForce ainda prevê uma clara escassez de NAND ao longo de 2026, com uma expansão significativa da capacidade produtiva improvável antes do final de 2027 ou 2028.
Na mesma previsão está implícito o mecanismo por trás deste anúncio. A TrendForce observa que os aumentos de preço estão se moderando em parte porque os contratos de fornecimento de longo prazo agora regem uma parcela das aquisições, e sua análise anterior para o ano indicava que os provedores de nuvem estão dispostos a aceitar preços mais altos e assinar contratos de longo prazo para garantir um fornecimento estável. Um contrato de longo prazo é o que um comprador assina quando a restrição vinculativa é a alocação, e não o preço. A CoreWeave não está tentando obter SSDs mais baratos; está apenas tentando ser a primeira da fila.
Esse padrão não se limita à memória flash. A Western Digital informou aos investidores na semana passada que seus contratos de longo prazo para discos rígidos agora se estendem até o período de 2029 a 2031, conforme abordamos em nossa análise sobre o lançamento dos discos UltraSMR de 40 TB da WD . No lado da oferta, a SK hynix está investindo 100 trilhões de won coreanos em suas fábricas de Cheongju justamente porque a inteligência artificial impulsionou a demanda por memória NAND, superando a oferta . Todas as camadas da pilha de armazenamento estão sendo contratadas simultaneamente.
O que a CoreWeave está realmente comprando
A CoreWeave é tão grande que um acordo de fornecimento representa um compromisso significativo para a Solidigm. A receita do primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 2.078 bilhões, um aumento de 111.6% em relação ao ano anterior, contra uma carteira de pedidos de US$ 99.4 bilhões em 31 de março. A empresa investiu US$ 7.695 bilhões em imóveis, equipamentos e software capitalizado somente nesse trimestre, projetou despesas de capital para o ano de 2026 entre US$ 31 bilhões e US$ 35 bilhões e ultrapassou 1 GW de potência ativa, com mais de 3.5 GW contratados. O armazenamento representa uma pequena parcela desse investimento em comparação com GPUs e edifícios, mas o valor absoluto ainda é considerável e precisa ser entregue no mesmo cronograma que todo o restante.
Uma nuvem de IA consome capacidade de SSD empresarial em três locais. O checkpointing durante o treinamento grava arquivos enormes com alta frequência. As camadas de armazenamento de objetos alimentam os nós de GPU com dados em velocidade suficiente para mantê-los ocupados, problema que a CoreWeave buscava solucionar ao remover as taxas de saída da migração de dados em sua iniciativa de migração com saída zero . O terceiro local é mais recente e está crescendo mais rapidamente: o descarregamento do cache KV durante a inferência.
Medimos esse último dado diretamente no hardware da Solidigm. Em nossos testes de descarregamento do cache KV para flash , um Dell PowerEdge XE7740 com quatro GPUs NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell e oito SSDs Solidigm D7-PS1030 de 12.8 TB reduziu o tempo máximo para o primeiro token em sessões retomadas de 13.9 segundos para 3.2 segundos. Ele manteve aproximadamente 30,000 tokens por segundo sob carga sustentada, 2.2 vezes a linha de base somente com VRAM. Mover o cache KV da VRAM para o flash transforma um limite de capacidade de memória em uma aquisição de capacidade de armazenamento. Toda nuvem de IA que adota essa tecnologia precisa de mais SSDs do que no ano anterior, e esse crescimento não está diminuindo.
A densidade é a outra metade da discussão. O carro-chefe atual da Solidigm é o D5-P5336, um disco de 122.88 TB construído com NAND QLC de 192 camadas, que analisamos no ano passado com velocidades de leitura sequencial de 7 GB/s e 900,000 IOPS em leituras aleatórias de 4K, consumindo 24 W em modo ativo e com uma classificação de resistência de 0.6 DWPD. Em um Dell PowerEdge R7725xd, essa capacidade representa quase 3 PB em um único chassi. Para uma operadora que utiliza gigawatts de energia contratada, a diferença entre 61.44 TB e 122.88 TB por baia é medida em racks, espaço físico e portas de switch, e não apenas em dólares por terabyte.
A visão da Solidigm sobre o tempo de resposta
No mesmo dia em que a CoreWeave publicou este comunicado, o Korea Economic Daily noticiou que a Solidigm estava buscando uma captação de recursos pré-IPO para uma possível listagem na Nasdaq, com valores estimados entre 5 e 10 trilhões de won. A SK hynix respondeu no dia seguinte, em um comunicado regulatório, afirmando que sua subsidiária no exterior “está analisando diversas medidas para fortalecer sua competitividade”, mas que “nenhuma decisão foi tomada até a presente data”. A empresa se comprometeu a divulgar os detalhes assim que forem confirmados ou dentro de um mês a partir da data do comunicado, 6 de agosto.
Portanto, o aumento de capital não está confirmado e os números divulgados não coincidem. O que se sabe é que a SK hynix reorganizou sua unidade de NAND nos EUA, integralmente controlada, sob uma nova entidade na Califórnia em janeiro, com a Solidigm descrita como o principal ativo de um veículo de investimento em IA de US$ 10 bilhões nos EUA, e que a empresa agora tem um prazo autoimposto até setembro para divulgar mais informações. Um importante acordo de fornecimento plurianual com a nuvem de IA mais renomada do mercado é um item útil para se ter em mãos em um mês como esse. Nenhuma das empresas fez essa conexão, e não estamos sugerindo que o anúncio tenha sido programado para algo específico, mas a sequência dos eventos merece consideração ao ler um comunicado tão vago em detalhes.
A Solidigm também revelou qual será seu limite de capacidade. Roger Corell, diretor sênior de IA e marketing de liderança da empresa, declarou publicamente que a Solidigm planeja lançar unidades de 245 TB antes do final de 2026. Isso igualaria a densidade alcançada pela Micron com o 6600 ION, que testamos em laboratório em junho com um quarto de petabyte por compartimento e comparamos com discos rígidos em setembro . A Solidigm não anuncia produtos antecipadamente, portanto, não há informações sobre o código do produto (SKU) ou data além dessa declaração.
O que assistir
Três fatores indicarão se este lançamento é um marco ou apenas um indicador provisório. O primeiro é se alguma das empresas chegará a atribuir um valor a ele. Um contrato plurianual sem capacidade, prazo ou valor definido é um sinal para clientes e investidores, e não uma divulgação contratual. Se um valor for divulgado posteriormente em um documento da CoreWeave, valerá a pena compará-lo com a linguagem utilizada aqui.
A segunda questão é se o disco Solidigm de 245 TB será entregue dentro do prazo estipulado e se a CoreWeave será uma das primeiras a adotá-lo. O acesso prioritário é crucial no topo da hierarquia de capacidade, onde a alocação é mais restrita e os cálculos de espaço em rack sofrem as maiores alterações.
A terceira questão é se outras nuvens de IA seguirão o exemplo com seus próprios contratos de fornecimento de SSDs. Contratos de energia já são divulgação padrão para esse tipo de operador. Se a alocação de memória flash também passar a ser divulgada, este anúncio sinalizará o início de um padrão, e não um caso isolado. Há também uma data mais próxima: a SK hynix informou aos órgãos reguladores que divulgará mais detalhes sobre os planos de capital da Solidigm até o início de setembro, e o que quer que seja divulgado definirá o contexto da importância que este acordo deverá ter.
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