CoreWeave於8月5日宣布，已與Solidigm簽署多年協議，優先獲得企業級SSD容量。儲存已成為繼GPU之後，人工智慧雲端平台需要提前數年採購的第二個元件，而CoreWeave如今在快閃記憶體領域所做的，相當於雲端服務供應商在2026年上半年在DRAM領域所做的工作。
協議內容是什麼，協議未包含哪些內容
披露的條款包括三點：該協議為期多年，涵蓋對企業級 SSD 容量的優先訪問，並且旨在使存儲能夠隨著客戶對 CoreWeave 集成 AI 雲平台的需求而不斷擴展。
兩位高階主管選擇的談話內容頗具深意。 CoreWeave 首席營運長 Sachin Jain 將重點完全放在了供應保障上：該協議“讓我們能夠優先獲得產品路線圖所依賴的存儲資源，從而使客戶能夠專注於產品本身的構建，而不是底層基礎設施。” Solidigm 執行副總裁兼全球銷售主管 Paul Palonsky 表示，該協議“體現了 AIidi 對 CoreWeave 增長的新聞稿及其地位，”的加速普及和整個產業儲存供應的日益緊張，儲存已成為容量規劃的關鍵限制因素。
為什麼快閃記憶體分配會變成調度問題
記憶體市場對這筆交易的解釋比新聞稿更透徹。 TrendForce預測，2026年第三季NAND快閃合約價格將較上季上漲10%至15%，傳統DRAM價格將上漲13%至18%，並指出DRAM市場供應極為緊張。企業級SSD供應是目前唯一的亮點，隨著廠商將產能從消費級市場轉移，供應情況正在改善。然而，TrendForce仍預計2026年全年NAND快閃記憶體供應將出現明顯短缺，產能大幅擴張不太可能在2027年底或2028年之前實現。
這份預測報告中還隱藏著這次公告背後的機制。 TrendForce指出，價格漲幅放緩的部分原因是長期供應協議（LTA）如今已規範了部分採購。該公司先前的預測是，雲端服務供應商願意接受更高的價格並簽署LTA以確保穩定的供應。 LTA是指買方在受限於配額而非價格的情況下簽署的協議。 CoreWeave並非意圖以更低的價格獲得固態硬碟（SSD），它只是想搶佔先機。
這種模式並非快閃記憶體領域獨有。西部數據上週告知投資者，其硬碟長期供貨協議已延長至2029年至2031年，我們在先前關於西部數據出貨40TB UltraSMR硬碟的報道中也提到了這一點。在供應方面，SK海力士之所以向其清州工廠投資100萬億韓元，正是因為人工智慧推動了NAND快閃需求超過供應。儲存堆疊的每一層都在同時提前交付。
CoreWeave 實際收購的是什麼？
CoreWeave 的規模如此之大，以至於對 Solidigm 而言，達成供應協議是一項重大承諾。該公司 2026 年第一季營收為 2.078 億美元，年增 111.6%，截至 3 月 31 日，其營收積壓訂單高達 99.4 億美元。光是在該季度，該公司就在房地產、設備和資本化軟體方面投入了 7.695 億美元，並預計 2026 年全年資本支出將在 310 億美元至 350 億美元之間。其在用電力方面已突破 1 吉瓦，另有超過 35 吉瓦的合約已簽訂。與 GPU 和建築相比，儲存業務在資本支出中所佔比例較小，但絕對金額仍然龐大，而且必須與其他所有業務按計劃交付。
AI 雲端平台在三個方面消耗企業級 SSD 容量。首先，訓練過程中的檢查點操作會以極高的頻率寫入海量檔案。其次，物件儲存層會以極快的速度向 GPU 節點提供數據，使其保持繁忙運行，而這正是 CoreWeave 在其零出口遷移計劃中取消資料遷移出口費用所要解決的問題。第三點是較新的，且成長速度最快：推理過程中的鍵值快取卸載。
我們已在 Solidigm 硬體上直接測量了最後一點。在對KV 快取卸載到快閃記憶體的測試中，一台配備四塊 NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell GPU 和八塊 Solidigm D7-PS1030 12.8TB 固態硬碟的戴爾 PowerEdge XE7740 伺服器，在恢復工作階段的情況下，首次令牌獲取的最壞時間從 13.92 秒到 3.3.3 秒令牌獲取的最糟糕時間從 13.92 秒。在持續負載下，其每秒令牌處理量約為 30,000 次，是僅使用顯存基準的 2.2 倍。將 KV 快取從顯存轉移到快閃記憶體，相當於將記憶體容量上限轉換為儲存容量需求。每個採用這項技術的 AI 雲端平台都需要比前一年更多的固態硬碟，而且這種成長動能並未放緩。
密度是論證的另一半。 Solidigm 目前的旗艦產品是 D5-P5336，這是一款基於 192 層 QLC NAND 快閃記憶體的 122.88TB 固態硬碟。我們去年評測過這款產品，順序讀取速度為 7GB/s，4K 隨機讀取 IOPS 為 900,000 萬，工作功耗為 24W，DWPD 耐久性評級為 0.6。在戴爾 PowerEdge R7725xd 伺服器上，這樣的容量意味著單一機殼內可容納近 3PB 的硬碟。對於需要佔用數千瓦電力的營運商而言，每個硬碟位 61.44TB 和 122.88TB 之間的差異，不僅體現在每 TB 的價格上，還體現在機架、機房空間和交換器連接埠的數量。
Solidigm對時機的看法
就在CoreWeave發布此消息的同一天，《韓國經濟日報》報道稱，Solidigm正在尋求IPO前融資，以期在納斯達克上市，報道中提及的融資額約為5萬億至10萬億韓元。 SK海力士次日在一份監管文件中回應稱，其海外子公司“正在審查各項措施以增強自身競爭力”，但“截至本文件發布之日，尚未確定任何事項”。該公司承諾，一旦確定具體細節，將在8月6日提交該文件後一個月內揭露相關資訊。
因此，此次融資尚未得到證實，而且報道的數字也相互矛盾。目前已知的是，SK海力士於1月將其全資擁有的美國NAND快閃記憶體業務重組為一家新的加州實體，Solidigm被描述為一項規模達100億美元的美國人工智慧投資基金的核心資產，並且該公司目前已自行設定了9月份的最後期限，以公佈更多資訊。在這樣的月份，與市場上最知名的AI雲端服務商簽署一份具有里程碑意義的多年供應協議無疑是一項重要的資產。兩家公司都沒有將此事與融資聯繫起來，我們也不是暗示此次公告的發佈時機經過精心安排，但在閱讀這份缺乏具體細節的公告時，其時間順序值得我們關注。
Solidigm 也透露了未來的容量目標。該公司人工智慧和領導力行銷高級總監 Roger Corell 公開表示，Solidigm 計劃在 2026 年底前推出 245TB 級硬碟。這將與 Micron 6600 ION 的容量密度持平。我們曾在 6 月對 Micron 6600 ION 進行實驗室測試，其每個硬碟位的容量為 0.25PB，並在 9 月將其與傳統硬碟進行了對比。 Solidigm 不會提前發布產品，因此除了上述聲明之外，目前尚無具體的產品型號或上市日期。
看什麼
有三件事可以判斷這次發布究竟是里程碑式的舉措還是只是佔位符。首先，兩家公司是否會最終確定具體的數字。多年期協議，卻不包含容量、期限和金額等信息，與其說是合約披露，不如說是在向客戶和投資者發出信號。如果CoreWeave之後提交的文件中出現了具體數字，那麼可以將其與此次發布的措辭進行比較。
第二個問題是，245TB 等級的 Solidigm 硬碟能否依計畫交付，以及 CoreWeave 是否會率先採用。在容量上限最高的儲存設備上，優先取得硬碟至關重要，因為那裡的容量分配最為緊張，機架佈局也變化最大。
第三個問題是，其他人工智慧雲端服務商是否會效仿，簽署各自的固態硬碟（SSD）供應協議。電力合約對這類業者來說已經是標準揭露事項。如果快閃記憶體分配協定也加入其中，那麼這次公告將預示著一種新模式的開端，而非孤例。此外，還有一個更近的日期：SK海力士已告知監管機構，將在9月初公佈更多關於Solidigm資本計劃的信息，而屆時披露的內容將決定該協議的真正意義。
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