L'action de Seagate chute fortement après la publication, en début de semaine, d'une mise à jour indiquant que l'entreprise ne respecterait pas ses prévisions trimestrielles. Seagate publiera ses résultats financiers à la fin du mois ; généralement, les entreprises communiquent ce type de mauvaises nouvelles à l'avance afin d'atténuer l'impact négatif d'un écart significatif. Bien qu'un seul trimestre ne définisse pas une entreprise, la dynamique de Seagate peut s'expliquer, au moins en partie, par son faible investissement dans la mémoire flash.
Il y a environ deux ans, j'ai écrit un article expliquant pourquoi WD et Seagate, en particulier, devaient investir sérieusement dans le stockage flash. Nous avions alors formulé quelques hypothèses qui étayaient cette idée :
- Au cours des 3 à 4 prochaines années, le prix du flash d'entreprise grand public pourrait être égal ou inférieur à 0.50 $/Go
- Le marché des disques durs expédiera plus de 10 To par disque
- Un fournisseur de SSD voit un disque de 16 To possible en 2016
- Les fournisseurs de disques durs ne peuvent tout simplement pas compter sur les fournisseurs NAND existants pour les fournir à long terme
Plus ou moins, ces choses se sont toutes passées. Les SSD SATA pénètrent dans certains endroits de l'entreprise et peuvent être achetés pour moins de 0.50 $/Go. Les disques durs de 10 To ne sont pas seulement sortis et expédiés, mais 12 To sont également proches. Samsung n'a pas tout à fait atteint 16 To, mais ils livrent un SSD de 15.36 To ; selon eux. Cependant, le point le plus important est peut-être le dernier. Seagate s'est associé à Micron pour sortir un seul SSD SAS et WD est sous contrat pour acheter SanDisk et avait déjà HGST, entre autres investissements flash.
SanDisk obtient immédiatement WD dans le secteur NAND et aide à résoudre le problème de portefeuille de produits rencontré par Seagate. Dans l'entreprise, la branche HGST de WD est prête pour la transition des disques durs 2.5 pouces depuis un certain temps, tout en étant leader du secteur des disques durs haute capacité au cours des deux dernières années. Lorsqu'une partie de l'entreprise entraîne une baisse des ventes pour HGST, elle est en mesure de récupérer une partie de ces pertes sur le côté flash de la maison. WD a enregistré 270 millions de dollars de ventes flash d'entreprise au cours du dernier trimestre (Q2FY16), ce qui les place à plus d'un milliard de dollars de taux d'exécution annuel. Au cours de ce trimestre, le flash d'entreprise représentait 8.14 % du chiffre d'affaires de l'entreprise. Cela se compare à 4.8 % au même trimestre l'an dernier et à 3.9 % au même trimestre en 2014. Bien que les calendriers ne s'alignent pas exactement, SanDisk a déclaré des revenus de 1.54 milliard de dollars au cours de son dernier trimestre (client et entreprise). En utilisant des calculs lâches, cela place les propriétés flash WD combinées à un taux d'exécution annuel de plus de 7 milliards de dollars, en supposant que l'accord soit conclu.
Seagate ne signale pas les ventes flash d'entreprise en tant qu'élément de ligne dans ses rapports trimestriels comme le fait WD. Ils l'ont plutôt placé dans un groupe appelé "Systèmes d'entreprise, Flash et autres". Ce groupe a réalisé 259 millions de dollars de revenus au dernier trimestre. Bien qu'il soit difficile de deviner le maquillage flash, il serait difficile de s'attendre à ce que les ventes flash représentent l'essentiel de cet article, étant donné le portefeuille relativement limité.
Cela dit, tout n'est pas sombre pour Seagate. Micron a montré une propension à s'associer chaque fois qu'il le peut, il est donc raisonnable de s'attendre à ce que Seagate et Micron continuent de se tenir la main sur les SSD basés sur SAS. Il est également raisonnable de supposer que Seagate achète Micron pour accéder à la NAND et aux technologies émergentes (XPoint) et aux solutions basées sur le flash. Incidemment, l'inverse n'a guère de sens, Micron n'a pas besoin de la dette et de l'infrastructure physique dont dispose Seagate. Seagate pourrait également jouer avec Hynix en théorie.
En fin de compte, Seagate doit faire quelque chose de nouveau car aujourd'hui, il est plus évident que jamais que dans l'entreprise, les niveaux supérieurs de charges de travail vont clignoter et qu'il y a peu de place pour les disques durs dans le niveau de performance. Seagate propose des solutions convaincantes dans de nombreux endroits ; Les disques NAS, les solutions d'archivage haute capacité et même le stockage principal avec l'acquisition de Dot Hill sont tous de bons atouts. Heck, même leurs disques durs 10K / 15K 2.5 "sont excellents, le marché est tout simplement en train de se rétrécir. Le flash sera finalement la clé, pour les systèmes clients de l'entreprise, et Seagate doit s'adapter pour pouvoir offrir un portefeuille complet pour tous les types de charges de travail.
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