Akcje Seagate spadają po tym, jak firma opublikowała na początku tygodnia aktualizację, wskazującą na to, że nie osiągnie ona wcześniejszych prognoz kwartalnych. Seagate publikuje swoje sprawozdania finansowe pod koniec tego miesiąca; zazwyczaj firmy publikują tego typu negatywne informacje z wyprzedzeniem, aby złagodzić negatywne zaskoczenie w przypadku tak istotnego niepowodzenia. Chociaż kwartał nie czyni firmy firmą, dynamika Seagate może przynajmniej częściowo wynikać z braku inwestycji w pamięć flash.
Około dwa lata temu napisałem artykuł o tym, że WD i Seagate muszą poważnie zainwestować w pamięć flash. Postawiliśmy wtedy kilka hipotez, które potwierdzały tę tezę:
- W ciągu najbliższych 3–4 lat cena pamięci flash klasy korporacyjnej może wynieść 0.50 USD/GB lub mniej
- Na rynku dysków twardych będą dostępne dyski o pojemności ponad 10 TB
- Jeden z producentów dysków SSD przewiduje, że w 2016 roku możliwe będzie wprowadzenie na rynek dysku o pojemności 16 TB
- Dostawcy dysków twardych po prostu nie mogą polegać na istniejących dostawcach pamięci NAND w kwestii długoterminowego dostarczania im rozwiązań
Mniej więcej, wszystkie te rzeczy już się wydarzyły. Dyski SSD SATA zdobywają coraz większe rynki korporacyjne i można je kupić za mniej niż 0.50 USD/GB. Dyski twarde o pojemności 10 TB są już dostępne, a 12 TB jest już blisko. Samsung nie osiągnął jeszcze 16 TB, ale według ich zapewnień, że wypuszcza dysk SSD o pojemności 15.36 TB. Najważniejsza jest jednak ta ostatnia kwestia. Seagate połączył siły z Micronem, aby wypuścić jeden dysk SSD SAS, a WD ma podpisaną umowę na zakup SanDisk i już zainwestował w HGST, a także w inne technologie pamięci flash.
SanDisk natychmiast włącza firmę WD do biznesu NAND i pomaga rozwiązać problem z portfolio produktów firmy Seagate. W sektorze przedsiębiorstw, dział HGST firmy WD od jakiegoś czasu jest gotowy na odejście od dysków twardych 2.5”, będąc jednocześnie liderem branży w dziedzinie dysków twardych o dużej pojemności od dwóch lat. Kiedy część sprzedaży dysków korporacyjnych spada w przypadku HGST, firma jest w stanie odzyskać część strat w segmencie pamięci flash. WD odnotowało sprzedaż pamięci flash dla przedsiębiorstw na poziomie 270 milionów dolarów w ostatnim kwartale (drugi kwartał roku obrachunkowego 2016), co daje im ponad miliard dolarów rocznego przychodu. W tym kwartale pamięci flash dla przedsiębiorstw stanowiły 8.14% przychodów firmy. Dla porównania, w analogicznym kwartale ubiegłego roku wskaźnik ten wyniósł 4.8%, a w analogicznym kwartale 2014 roku – 3.9%. Chociaż kalendarze nie pokrywają się dokładnie, SanDisk odnotował w ostatnim kwartale przychody w wysokości 1.54 miliarda dolarów (klienci i przedsiębiorstwa). Stosując luźne obliczenia, daje to łączną wartość pamięci flash WD na poziomie ponad 7 miliardów dolarów rocznie, zakładając, że transakcja dojdzie do skutku.
Seagate nie raportuje sprzedaży pamięci flash klasy enterprise jako osobnej pozycji w swoich raportach kwartalnych, tak jak WD. Zamiast tego umieszcza ją w grupie o nazwie „Systemy korporacyjne, Flash i inne”. Grupa ta osiągnęła w ostatnim kwartale przychód w wysokości 259 milionów dolarów. Chociaż trudno przewidzieć skład pamięci flash, trudno oczekiwać, że sprzedaż pamięci flash będzie stanowić większość tej pozycji, biorąc pod uwagę stosunkowo ograniczone portfolio.
Mimo to, nie jest to wcale takie złe dla Seagate. Micron wykazał skłonność do partnerstwa, kiedy tylko jest to możliwe, więc można oczekiwać, że Seagate i Micron będą nadal współpracować przy produkcji dysków SSD z interfejsem SAS. Można również założyć, że Seagate kupuje Micron, aby uzyskać dostęp do pamięci NAND i nowych technologii (XPoint) oraz rozwiązań opartych na pamięci flash. Nawiasem mówiąc, odwrotna sytuacja nie ma sensu – Micron nie potrzebuje zadłużenia i infrastruktury fizycznej, jaką posiada Seagate. Teoretycznie Seagate mógłby również nawiązać współpracę z firmą Hynix.
Ostatecznie Seagate musi zrobić coś nowego, ponieważ dziś bardziej niż kiedykolwiek widać, że w przedsiębiorstwach najwyższe poziomy obciążeń będą korzystać z pamięci flash, a w warstwie wydajnościowej niewiele jest miejsca na dyski twarde. Seagate oferuje atrakcyjne rozwiązania w wielu obszarach; dyski NAS, rozwiązania archiwizacji o dużej pojemności, a nawet podstawowe pamięci masowe dzięki przejęciu Dot Hill – wszystkie te rozwiązania są mocne. Co więcej, nawet ich dyski twarde 10K/15K 2.5" są świetne, rynek po prostu się kurczy. Ostatecznie pamięć flash będzie jednak kluczowa dla systemów klienckich w całym przedsiębiorstwie, a Seagate musi się dostosować, aby móc zaoferować kompletne portfolio dla wszystkich typów obciążeń.
Amazon