CoreWeave a annoncé le 5 août avoir signé un accord pluriannuel avec Solidigm pour un accès prioritaire à la capacité SSD d'entreprise. Le stockage est devenu le deuxième composant, après les GPU, qu'un cloud d'IA doit réserver plusieurs années à l'avance. CoreWeave a ainsi réalisé pour la mémoire flash ce que les fournisseurs de cloud ont consacré au premier semestre 2026 pour la DRAM.
Ce que dit l'accord, et ce qu'il ne dit pas
Les conditions divulguées se résument à trois choses : l’accord est pluriannuel, il couvre l’accès prioritaire à la capacité SSD d’entreprise et il vise à assurer l’évolutivité du stockage en fonction de la demande des clients sur la plateforme cloud IA intégrée de CoreWeave.
Les sujets abordés par les deux dirigeants sont révélateurs. Sachin Jain, directeur des opérations de CoreWeave, a axé l'accord exclusivement sur la sécurité d'approvisionnement : « Cet accord nous garantit un accès prioritaire au stockage dont dépend notre feuille de route, permettant ainsi à nos clients de se concentrer sur leurs projets plutôt que sur l'infrastructure sous-jacente. » Paul Palonsky, vice-président exécutif et directeur des ventes mondiales de Solidigm, a déclaré que l'accord « témoigne de la confiance que Solidigm place dans la croissance de CoreWeave et sa position de fournisseur de cloud IA complet. » CoreWeave, dans son communiqué, souligne quant à elle que le stockage est devenu une contrainte essentielle dans la planification des capacités, à mesure que l'adoption de l'IA en entreprise s'accélère et que l'offre de stockage se raréfie à l'échelle du secteur.
Pourquoi l'allocation de mémoire flash est devenue un problème de planification
Le marché de la mémoire explique mieux cet accord que le communiqué de presse. TrendForce prévoit une hausse des prix contractuels de la mémoire flash NAND de 10 à 15 % au troisième trimestre 2026, tandis que ceux de la DRAM conventionnelle augmenteront de 13 à 18 %. Le marché de la DRAM est décrit comme extrêmement tendu. L'approvisionnement en SSD pour entreprises est le seul point positif de ce tableau, s'améliorant à mesure que les fournisseurs réorientent leurs capacités de production initialement destinées au grand public. Cependant, TrendForce anticipe toujours une pénurie marquée de mémoire NAND tout au long de l'année 2026, et une augmentation significative des capacités est peu probable avant fin 2027 ou 2028.
Ce même prévisionnel révèle le mécanisme à l'origine de cette annonce. TrendForce note que la hausse des prix se modère notamment parce que des accords d'approvisionnement à long terme régissent désormais une partie des achats. Son analyse précédente indiquait que les fournisseurs de cloud étaient prêts à accepter des prix plus élevés et à signer des accords d'approvisionnement à long terme pour garantir un approvisionnement stable. Un accord d'approvisionnement à long terme est un contrat signé par un acheteur lorsque la contrainte principale est l'allocation plutôt que le prix. CoreWeave ne cherche pas à obtenir des SSD moins chers ; l'entreprise souhaite simplement être la première à en bénéficier.
Ce phénomène ne se limite pas à la mémoire flash. Western Digital a annoncé la semaine dernière à ses investisseurs que ses contrats à long terme pour les disques durs s'étendent désormais jusqu'en 2029, voire 2031, comme nous l'avons évoqué dans notre article sur les disques UltraSMR de 40 To livrés par WD . Du côté de l'offre, SK hynix investit 100 000 milliards de wons dans ses usines de Cheongju, précisément parce que l'IA a fait exploser la demande de mémoire NAND . Chaque couche de la chaîne de stockage est ainsi soumise à des contrats à terme.
Ce que CoreWeave achète réellement
CoreWeave est un projet d'envergure, et un accord d'approvisionnement représente un engagement majeur pour Solidigm. Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 s'élevait à 2.078 milliards de dollars, soit une hausse de 111.6 % sur un an, pour un carnet de commandes de 99.4 milliards de dollars au 31 mars. L'entreprise a investi 7.695 milliards de dollars dans l'immobilier, les équipements et les logiciels capitalisés au cours de ce seul trimestre, prévoit des dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année 2026 comprises entre 31 et 35 milliards de dollars, et a franchi le cap du gigawatt de puissance active, avec plus de 3.5 GW sous contrat. Le stockage représente une part modeste de ces investissements, comparée aux GPU et aux bâtiments, mais son montant absolu reste important et doit être déployé selon le même calendrier que le reste.
Un cloud d'IA consomme la capacité SSD d'entreprise à trois niveaux. La création de points de contrôle pendant l'entraînement génère des fichiers volumineux à haute fréquence. Les niveaux de stockage objet alimentent les nœuds GPU en données à un rythme suffisamment rapide pour les maintenir occupés ; c'est le problème que CoreWeave cherchait à résoudre en supprimant les frais de sortie pour la migration des données dans le cadre de son initiative de migration sans frais de sortie . Le troisième niveau, plus récent et à la croissance la plus rapide, concerne le déchargement du cache KV pendant l'inférence.
Nous avons mesuré ce dernier point directement sur du matériel Solidigm. Lors de nos tests de déchargement du cache KV vers la mémoire flash , un serveur Dell PowerEdge XE7740 équipé de quatre GPU NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell et de huit disques Solidigm D7-PS1030 de 12.8 To a réduit le temps d'accès au premier jeton lors de la reprise de sessions de 13.9 secondes à 3.2 secondes. Il a géré environ 30 000 jetons par seconde en charge soutenue, soit 2.2 fois plus que la performance de référence avec uniquement de la VRAM. Le passage du cache KV de la VRAM vers la mémoire flash transforme une limitation de capacité mémoire en un besoin de capacité de stockage. Chaque cloud d'IA qui adopte cette technologie a besoin de plus de SSD que l'année précédente, et cette croissance se poursuit.
La densité est l'autre aspect de la question. Le fleuron actuel de Solidigm est le D5-P5336, un disque de 122.88 To basé sur la mémoire NAND QLC 192 couches. Nous l' avons testé l'année dernière : il offrait des vitesses de lecture séquentielle de 7 Go/s et de 900 000 IOPS en lecture aléatoire 4K, avec une consommation de 24 W en fonctionnement et une endurance de 0.6 DWPD. Dans un serveur Dell PowerEdge R7725xd, cette capacité permet d'atteindre près de 3 Po dans un seul châssis. Pour un opérateur gérant des gigawatts de puissance sous contrat, la différence entre 61.44 To et 122.88 To par baie se mesure en racks, en surface au sol et en ports de commutation, et non pas seulement en dollars par téraoctet.
Le point de vue de Solidigm sur le calendrier
Le jour même où CoreWeave publiait ce communiqué, le Korea Economic Daily rapportait que Solidigm cherchait à lever des fonds avant son introduction en bourse au Nasdaq, les chiffres évoqués oscillant entre 5 et 10 billions de wons. Le lendemain, SK hynix réagissait dans un document réglementaire, indiquant que sa filiale étrangère « étudie différentes mesures pour renforcer sa compétitivité », mais qu’« aucune décision n’a été prise à ce jour ». L’entreprise s’engageait à divulguer les détails dès qu’ils seraient confirmés ou dans un délai d’un mois suivant ce dépôt du 6 août.
L'augmentation de capital n'est donc pas confirmée et les chiffres publiés divergent. Il est toutefois établi que SK hynix a restructuré sa filiale américaine NAND, détenue à 100 %, sous une nouvelle entité californienne en janvier. Solidigm est présentée comme l'actif principal d'un fonds d'investissement américain de 10 milliards de dollars dédié à l'IA, et l'entreprise s'est fixée jusqu'en septembre pour communiquer davantage d'informations. Un accord d'approvisionnement pluriannuel majeur avec le principal fournisseur de cloud IA du marché est un atout précieux en cette période. Aucune des deux entreprises n'a établi de lien avec cette annonce, et nous ne suggérons pas qu'elle ait été programmée à un moment précis, mais il convient d'examiner la chronologie des événements face à un communiqué aussi peu détaillé.
Solidigm a également précisé ses objectifs en matière de capacité de stockage. Roger Corell, directeur principal du marketing IA et leadership de l'entreprise, a déclaré publiquement que Solidigm prévoit de livrer des disques de 245 To avant fin 2026. Cela égalerait la densité atteinte par Micron avec le 6600 ION, que nous avons testé en laboratoire en juin à 0,25 pétaoctet par baie et comparé à des disques durs en septembre . Solidigm ne communique pas ses produits à l'avance ; aucune référence ni date de disponibilité n'est donc précisée au-delà de cette déclaration.
Que regarder
Trois éléments permettront de déterminer si cette publication constitue une étape importante ou une simple indication. Premièrement, si l'une ou l'autre des sociétés y associe une valeur chiffrée. Un contrat pluriannuel sans capacité, durée ni montant précis est un signal destiné aux clients et aux investisseurs plutôt qu'une information contractuelle. Si un chiffre apparaît ultérieurement dans un document déposé par CoreWeave, il sera pertinent de le comparer avec les informations fournies ici.
La seconde question est de savoir si le disque Solidigm de 245 To sera livré dans les délais prévus et si CoreWeave fera partie des premiers à l'acquérir. L'accès prioritaire est crucial pour les disques en haut de la pile de capacité, là où l'allocation est la plus restreinte et où la configuration des racks est la plus sujette aux variations.
La troisième question est de savoir si d'autres plateformes de cloud IA suivront le mouvement en concluant leurs propres accords d'approvisionnement en SSD. Les contrats d'alimentation électrique font déjà l'objet de publications standard pour ce type d'opérateur. Si l'allocation de mémoire flash s'y ajoute, cette annonce marquera le début d'une tendance plutôt qu'un cas isolé. Une date plus proche est également à prévoir : SK hynix a indiqué aux autorités de régulation qu'elle communiquerait davantage d'informations sur les projets d'investissement de Solidigm d'ici début septembre, et ces informations permettront de mieux comprendre l'importance que cet accord était censé revêtir.
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