CoreWeave于8月5日宣布，已与Solidigm签署一项多年协议，优先获得企业级SSD容量。存储已成为继GPU之后，人工智能云平台需要提前数年采购的第二个组件，而CoreWeave如今在闪存领域所做的，相当于云服务提供商在2026年上半年在DRAM领域所做的工作。
协议内容是什么，以及协议未包含哪些内容
披露的条款包括三点：该协议为期多年，涵盖对企业级 SSD 容量的优先访问，并且旨在使存储能够随着客户对 CoreWeave 集成 AI 云平台的需求而不断扩展。
两位高管选择的谈话内容颇具深意。CoreWeave 首席运营官 Sachin Jain 将重点完全放在了供应保障上：该协议“让我们能够优先获得产品路线图所依赖的存储资源，从而使客户能够专注于产品本身的构建，而不是底层基础设施。” Solidigm 执行副总裁兼全球销售主管 Paul Palonsky 表示，该协议“体现了 Solidigm 对 CoreWeave 增长及其作为全栈 AI 云提供商地位的信心。” CoreWeave 在新闻稿中指出，随着企业 AI 的加速普及和整个行业存储供应的日益紧张，存储已成为容量规划的关键制约因素。
为什么闪存分配会变成调度问题
内存市场对这笔交易的解释比新闻稿更透彻。TrendForce预测，2026年第三季度NAND闪存合约价格将环比上涨10%至15%，传统DRAM价格将上涨13%至18%，并指出DRAM市场供应极其紧张。企业级SSD供应是目前唯一的亮点，随着厂商将产能从消费级市场转移，供应情况正在改善。然而，TrendForce仍然预计2026年全年NAND闪存供应将出现明显短缺，产能大幅扩张不太可能在2027年底或2028年之前实现。
这份预测报告中还隐藏着此次公告背后的机制。TrendForce指出，价格涨幅放缓的部分原因是长期供应协议（LTA）如今已规范了部分采购。该公司此前的预测是，云服务提供商愿意接受更高的价格并签署LTA以确保稳定的供应。LTA是指买方在受限于配额而非价格的情况下签署的协议。CoreWeave并非意在以更低的价格获得固态硬盘（SSD），它只是想抢占先机。
这种模式并非闪存领域独有。西部数据上周告知投资者，其硬盘长期供货协议已延长至2029年至2031年，我们在之前关于西部数据出货40TB UltraSMR硬盘的报道中也提到了这一点。在供应方面，SK海力士之所以向其清州工厂投资100万亿韩元，正是因为人工智能推动了NAND闪存需求超过供应。存储堆栈的每一层都在同时提前交付。
CoreWeave 实际收购的是什么？
CoreWeave 的规模如此之大，以至于对 Solidigm 而言，达成供应协议是一项重大承诺。该公司 2026 年第一季度营收为 2.078 亿美元，同比增长 111.6%，而截至 3 月 31 日，其营收积压订单高达 99.4 亿美元。仅在该季度，该公司就在房地产、设备和资本化软件方面投入了 7.695 亿美元，并预计 2026 年全年资本支出将在 310 亿美元至 350 亿美元之间。其在用电力方面已突破 1 吉瓦，另有超过 35 吉瓦的合同已签订。与 GPU 和建筑相比，存储业务在资本支出中所占比例较小，但绝对金额仍然庞大，而且必须与其他所有业务按计划交付。
AI 云平台在三个方面消耗企业级 SSD 容量。首先，训练过程中的检查点操作会以极高的频率写入海量文件。其次，对象存储层会以极快的速度向 GPU 节点提供数据，使其保持繁忙运行，而这正是 CoreWeave 在其零出口迁移计划中取消数据迁移出口费用所要解决的问题。第三点是较新的，且增长速度最快：推理过程中的键值缓存卸载。
我们已在 Solidigm 硬件上直接测量了最后一点。在对KV 缓存卸载到闪存的测试中，一台配备四块 NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell GPU 和八块 Solidigm D7-PS1030 12.8TB 固态硬盘的戴尔 PowerEdge XE7740 服务器，在恢复会话的情况下，首次令牌获取的最坏时间从 13.9 秒缩短至 3.2 秒。在持续负载下，其每秒令牌处理量约为 30,000 次，是仅使用显存基准的 2.2 倍。将 KV 缓存从显存转移到闪存，相当于将内存容量上限转化为存储容量需求。每个采用这项技术的 AI 云平台都需要比上一年更多的固态硬盘，而且这种增长势头并未放缓。
密度是论证的另一半。Solidigm 目前的旗舰产品是 D5-P5336，这是一款基于 192 层 QLC NAND 闪存的 122.88TB 固态硬盘。我们去年评测过这款产品，其顺序读取速度为 7GB/s，4K 随机读取 IOPS 为 900,000 万，工作功耗为 24W，DWPD 耐久性评级为 0.6。在戴尔 PowerEdge R7725xd 服务器上，这样的容量意味着单个机箱内可容纳近 3PB 的硬盘。对于需要占用数千瓦电力的运营商而言，每个硬盘位 61.44TB 和 122.88TB 之间的差异，不仅仅体现在每 TB 的价格上，还体现在机架、机房空间和交换机端口的数量上。
Solidigm对时机的看法
就在CoreWeave发布此消息的同一天，《韩国经济日报》报道称，Solidigm正在寻求IPO前融资，以期在纳斯达克上市，报道中提及的融资额约为5万亿至10万亿韩元。SK海力士次日在一份监管文件中回应称，其海外子公司“正在审查各项措施以增强自身竞争力”，但“截至本文件发布之日，尚未确定任何事项”。该公司承诺，一旦确定具体细节，将在8月6日提交该文件后一个月内披露相关信息。
因此，此次融资尚未得到证实，而且报道的数字也相互矛盾。目前已知的是，SK海力士于1月份将其全资拥有的美国NAND闪存业务重组为一家新的加州实体，Solidigm被描述为一项规模达100亿美元的美国人工智能投资基金的核心资产，并且该公司目前已自行设定了9月份的最后期限，以公布更多信息。在这样的月份，与市场上最知名的AI云服务商签署一份具有里程碑意义的多年供应协议无疑是一项重要的资产。两家公司都没有将此事与融资联系起来，我们也不是暗示此次公告的发布时机经过精心安排，但在阅读这份缺乏具体细节的公告时，其时间顺序值得我们关注。
Solidigm 也透露了其未来的容量目标。该公司人工智能和领导力营销高级总监 Roger Corell 公开表示，Solidigm 计划在 2026 年底前推出 245TB 级硬盘。这将与 Micron 6600 ION 的容量密度持平。我们曾在 6 月份对 Micron 6600 ION 进行实验室测试，其每个硬盘位的容量为 0.25PB，并在 9 月份将其与传统硬盘进行了对比。Solidigm 不会提前发布产品，因此除了上述声明之外，目前尚无具体的产品型号或上市日期。
看什么
有三件事可以判断这次发布究竟是里程碑式的举措还是仅仅是占位符。首先，两家公司是否会最终确定具体的数字。多年期协议，却不包含容量、期限和金额等信息，与其说是合同披露，不如说是在向客户和投资者发出信号。如果CoreWeave之后提交的文件中出现了具体数字，那么可以将其与此次发布的措辞进行对比。
第二个问题是，245TB 级的 Solidigm 硬盘能否按计划交付，以及 CoreWeave 是否会率先采用。在容量上限最高的存储设备上，优先获取硬盘至关重要，因为那里的容量分配最为紧张，机架布局也变化最大。
第三个问题是，其他人工智能云服务商是否会效仿，签署各自的固态硬盘（SSD）供应协议。电力合同对于这类运营商来说已经是标准披露事项。如果闪存分配协议也加入其中，那么此次公告将预示着一种新模式的开端，而非孤例。此外，还有一个更近的日期：SK海力士已告知监管机构，将在9月初公布更多关于Solidigm资本计划的信息，而届时披露的内容将决定该协议的真正意义。
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